说法检验 · 加密货币
说法检验：以太坊跟随比特币
“比特币涨了，以太坊和山寨跟涨，有滞后。”
数据怎么说
不成立 数据不支持：比特币当天收益与以太坊之后几天收益的最大相关系数是 0.049（滞后 2 天，t = 2.8），而同一天的相关系数是 0.78；这个滞后相关太小，没有实际意义，相关系数 0.10 也只解释了 1% 的波动。
看不出与随机波动的区别，或者效应方向相反。
谁在说
币圈“BTC带动山寨”“山寨季”之说。
出处为流行的说法，没有逐一核实。
我们怎么检验的
比特币第t天的收益与以太坊第t+1、t+2、t+3天的收益之间的相关系数，用共同交易日。真正的滞后效应要求相关系数至少0.10、t 值高于2.4（看了三个滞后期，所以比2稍严），并且前后两半都为正。
市场比特币, 以太坊
区间2017-11-10 至 2026-11-10
样本3288 个样本
成本未扣成本
检验结果
| 滞后（天） | 相关系数 | t 值 | 前半段 | 后半段 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | -0.046 | -2.7 | -0.049 | -0.041 |
| 2 | 0.049 | 2.8 | 0.052 | 0.039 |
| 3 | 0.019 | 1.1 | 0.022 | 0.009 |
与之后几天收益的相关系数（按滞后天数）
历史前后两半是否一致
一条只在历史的一半时间里有效的说法，算不上什么规律。下表分别给出全样本、前半段、后半段的效应；绿色表示出现了说法所称的效应。
| 市场 | 全样本 | 前半段 | 后半段 |
|---|---|---|---|
| 比特币 / 以太坊 | 0.049 | 0.052 | 0.039 |
背景与交叉验证
仅供参考，不计入结论。
同一天的相关系数
| 组合 | 天数 | 相关系数 | 前半段 | 后半段 | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|
| 比特币 / 以太坊 | 3288 | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 清晰且稳定 |
分年度的相关系数
| 年份 | 相关系数 |
|---|---|
| 2018 | 0.81 |
| 2019 | 0.82 |
| 2020 | 0.84 |
| 2021 | 0.76 |
| 2022 | 0.90 |
| 2023 | 0.83 |
| 2024 | 0.80 |
| 2025 | 0.82 |
| 2026 | 0.91 |
需要老实交代的局限
日线看不出日内领先滞后。
以上是基于历史数据的描述性统计，未扣成本，不是预测，也不构成投资建议。
常见问题
比特币涨了，以太坊和山寨跟涨，有滞后。
数据不支持：比特币当天收益与以太坊之后几天收益的最大相关系数是 0.049（滞后 2 天，t = 2.8），而同一天的相关系数是 0.78；这个滞后相关太小，没有实际意义，相关系数 0.10 也只解释了 1% 的波动。
这条说法是怎么检验的？
比特币第t天的收益与以太坊第t+1、t+2、t+3天的收益之间的相关系数，用共同交易日。真正的滞后效应要求相关系数至少0.10、t 值高于2.4（看了三个滞后期，所以比2稍严），并且前后两半都为正。