研究
长文解读系统化策略的原理、失效场景，以及如何读懂回测结果。
我们回测了 72 个策略，扣除运气之后，没有一个能明确胜出
单独看，有 104 个“策略 × 市场”的结果在统计上很有说服力；可一旦考虑到我们同时测试了几百个，这个数字就变成了零。这对怎么看任何排行榜（包括我们自己的）都很重要。
阅读全文我们试着回测了 1063 个免费 MT5 EA，最后留下了什么
来自 MQL5 代码库的免费 MetaTrader 5 智能交易系统，经自动转换后在四个市场上测试了一年。一半以上根本没法转换；在 1123 个可信的结果里，大约一半赚钱——但在外汇上，典型的 EA 基本不赚不亏，只有 30 个 EA 在四个市场上都盈利，黄金上每五次回测就有一次把账户亏光。
阅读全文哪些交易策略扛过了 2022？62 个回测在三次大跌中的表现
2022 年熊市里，SPY 从高点到低点跌了 24.5%。我们在 SPY 上运行的 62 个策略，全部亏得比它少，其中 10 个还赚了钱。均值回归最扛得住，动量最差。再加上新冠暴跌和 2018 年底那次下跌，能看到更完整的图景。
阅读全文马丁格尔和网格 EA 为什么会爆仓：1515 个免费 MT5 EA 和它们的连亏记录告诉你
在我们评估的免费 MT5 智能交易系统里，马丁格尔和网格 EA 只占 5%，却占了被评为“危险”的一半以上。原因是一道算术题：连亏 6 到 8 笔很正常，而这恰恰是加倍下注的资金耗尽的地方。
阅读全文均线策略在比特币上还管用吗？9 个系统、5 年数据
近五年，买入持有比特币年化 7.2%，最大回撤 77%。9 个均线类系统里有 5 个年化收益超过它，而且每一个都把最大回撤压低了。但放到全部历史里看，结果反过来：几乎没有策略能跑赢直接持有。
阅读全文海龟交易法还管用吗？10 个市场、2021–2026
两套突破系统，10 个市场，5 年数据。在大多数市场上，它们都没跑赢买入持有；但较慢的唐奇安版本在 10 个市场中的 9 个回撤更小，而且在 2022 年股市跌 25% 的熊市里，两套系统都在大宗商品上赚到了钱。
阅读全文给 MACD 加上 RSI 过滤会更好吗？10 个市场实测
给 MACD 交叉加上 RSI 过滤后，10 个市场中有 9 个的最大回撤变小了，交易次数减少了 10%–30%；但夏普只在 5 个市场上变好，而且在趋势最强的市场——白银、比特币和以太坊——上明显少赚了。
阅读全文回撤都是 10%，难受程度却差很多：怎么看最大回撤、Ulcer 指数和滚动夏普
最大回撤只告诉你最深的一次跌了多少，不告诉你在水下待了多久、跌了几次。标普 500 上两个最大回撤几乎一样（约 10%）的策略，说明了为什么值得看一看 Ulcer 指数和回撤持续时间——也说明了只看一个夏普比率，和只看一个回撤数字一样容易被误导。
阅读全文肯特纳突破还是布林带回归？10 个市场正好一半对一半
两个基于波动率通道、做法正好相反的策略：一个在价格突破肯特纳通道时买入，一个在价格跌到布林带下轨时买入。近五年，它们各自在 10 个市场中的 5 个夏普更高——而且分界很清楚：价格走趋势的市场突破赢，来回震荡的市场回归赢。
阅读全文唐奇安通道与海龟突破：交易 20/10 规则
海龟系统通过唐奇安突破与基于风险的头寸规模来捕捉持续趋势。本文说明其逻辑、市场适配性与失效模式。
阅读全文Supertrend 与 ATR 跟踪止损：波动率调整后的趋势控制
Supertrend 使用基于 ATR 的带状结构定义趋势翻转与止损。本文解释其信号机制、适用环境与反复震荡风险。
阅读全文一目均衡表策略：将市场状态、动能与支撑整合于一体
一目均衡表将趋势、动能与支撑阻力整合为单一框架。本文拆解其组成、信号与常见陷阱。
阅读全文RSI 均值回归策略：在区间中买入弱势
RSI 均值回归寻找短期衰竭后的反向机会。本文涵盖其信号逻辑、市场适配性与风险陷阱。
阅读全文EMA 交叉策略：用两只时钟读取趋势
深入解析指数移动平均线交叉为何长期有效、应如何解读其回测，以及趋势信号何时会失效。
阅读全文抛物线 SAR 策略：趋势退出引擎
抛物线 SAR 使用会随趋势强度加速的跟踪止损。本文解释它为何有效、何时失效，以及如何解读其回测。
阅读全文波动率突破策略：参与扩张而不过度追价
波动率突破聚焦于价格脱离近期区间的走势。本文解释其逻辑、适用的市场环境以及需要避免的陷阱。
阅读全文QuantArenas 如何对策略进行排名
一篇完整的方法论文章，解释 Arena Score 为何融合多项指标、如何衡量稳定性，以及如何在避免过拟合的前提下解读结果。
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