指标词典
用大白话解释 Quant Arena 上用到的各项指标，附上我们实际使用的公式和排行榜里的真实例子。
夏普比率
每承担一单位波动所获得的收益，是比较不同策略风险调整后表现最常用的指标。
索提诺比率
和夏普比率类似，但只把下跌的波动算作风险。
卡玛比率
年化增长率除以最大回撤，回答的是：每承受一单位最大亏损，能换来多少收益。
最大回撤
权益曲线从前高到之后最低点的最大跌幅，最能说明一个策略拿在手里有多难受。
年化复合增长率（CAGR）
假设每年以同样的速度增长，从起点权益增长到终点权益所需要的年化增长率。
年化波动率
日收益围绕均值上下波动的幅度，换算成年度数值。
胜率
在 Quant Arena 里指：策略日收益为正的交易日占比，而不是盈利交易笔数的占比。
盈亏比（Profit Factor）
总盈利除以总亏损。大于 1 说明赚的比亏的多。
换手率
平均每天仓位变化的幅度。换手越高，实盘交易成本越高。
Arena Score（竞技场评分）
Quant Arena 的综合评分：和同一品种、同一窗口内所有策略比较，把五个分项的百分位加权平均。
滚动前推优化（Walk-Forward）
只用过去的数据选参数，再在紧接着的、没见过的时间段上检验，并不断向前滚动。
马丁格尔策略
每亏一次就加倍下注，指望一次赢回全部亏损。胜率很高，但偶尔会出现毁灭性的亏损。
Ulcer 指数
回撤的均方根：权益跌得越深、在前高下方待得越久，数值越大。
持仓时间占比
策略真正持有仓位的交易日占比。持仓时间少，能解释为什么胜率和波动率都偏低。
Alpha 与 Beta
Beta 衡量策略跟着市场一起动的程度；Alpha 是扣除这部分之后剩下的收益。
概率夏普与 Deflated 夏普（PSR、DSR）
结合收益记录的长度和形状，策略真实夏普比率大于 0 的概率。
风险价值（VaR）与 CVaR
VaR 是只有 5% 的交易日会超过的日亏损；CVaR 是这些最糟交易日的平均亏损。
Bootstrap 置信区间
给年化收益或最大回撤一个区间，用来看回测结果有多依赖历史上好日子和坏日子出现的具体顺序。
恢复因子
净收益除以最大回撤，表示策略把最糟的一次亏损赚回了几遍。
爆仓风险与强制平仓
账户亏损到被券商强制平掉全部仓位的风险。在我们用 2025 年 5 月至 2026 年 5 月小时线做的回测里，用默认手数交易黄金的 307 条 EA 结果中有 61 条爆仓，三个外汇品种上一条都没有。