Quant Arena 怎么算

取策略在所选时间窗口内的日收益，用平均值除以标准差，再乘以 252 个交易日的平方根做年化。无风险利率设为 0，方便在不同品种和时间段之间横向比较。

怎么看

小于 0 说明平均在亏钱。长期持有股指的夏普一般在 0.5 左右；简单规则策略能在多年里稳定保持 1.0 以上就很少见了。日频数据算出 3 以上，多半是数据有问题、样本太短或过拟合，而不是真的有优势。

局限

夏普把上涨和下跌的波动一视同仁，还默认收益大致服从正态分布。卖波动率或亏损加仓的策略，在大亏之前夏普往往很好看。一定要和最大回撤、样本长度一起看。