EVENT-01 · 趋势跟踪
趋势 + 宏观事件过滤
双均线趋势策略，在宏观事件前后停止交易。
TrendMacro
基本信息
适用场景SPY 近 3 年夏普前五
信号频率每日
典型持有期几周
资产类别指数
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 5 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 9 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：SPY（夏普 0.89，年化 9.7%）。
- 表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.17，年化 -9.4%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 85.6SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%97
回撤控制 · 25%85
稳定性 · 20%76
稳健性 · 15%69
统计可信度 · 10%98
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比66%
Ulcer 指数4.5%
最长回撤515 天
日 VaR（95%）-1.24%
夏普为正的概率98%
相对买入持有的 Beta0.40
Alpha（年化）+4.9%
正收益月份占比53%
扣 10 bp 成本后年化7.7%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）1.8% 至 17.1%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-23.1% 至 -8.5%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -9.6% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -32.3% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -6.5% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +9.2% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | -0.7% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.82 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.64 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.69 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 11 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.60 / 0.66 / 0.72 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPYSPDR S&P 500 | 9.7% | 11.6% | 0.89 | -12.6% | -24.5% | 11.0% | 86 |
| GLDSPDR Gold Shares | 11.7% | 16.4% | 0.80 | -23.6% | -28.3% | 15.4% | 60 |
| SLViShares Silver Trust | 16.1% | 15.2% | 0.65 | -36.0% | -57.8% | 30.2% | 76 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 5.7% | 8.8% | 0.53 | -16.8% | -15.9% | 12.1% | 68 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | 6.6% | 10.8% | 0.48 | -21.4% | -27.3% | 15.2% | 64 |
| USOUnited States Oil Fund | 8.5% | 20.2% | 0.41 | -33.2% | -36.2% | 28.7% | 57 |
| BTC-USDBitcoin | 9.7% | 2.6% | 0.36 | -36.7% | -75.9% | 27.0% | 61 |
| ETH-USDEthereum | -2.8% | -15.1% | 0.08 | -50.9% | -79.0% | 31.6% | 42 |
| EURUSD=XEUR/USD | -0.3% | -0.7% | -0.03 | -10.8% | -17.2% | 4.4% | 59 |
| UNGUnited States Natural Gas | -9.4% | -30.7% | -0.17 | -55.0% | -93.3% | 31.1% | 48 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
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下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 事件过滤用每月前 3 个工作日作为代理。
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。