KC-01 · 趋势跟踪

肯特纳通道突破

以 EMA 为中线、ATR 为通道宽度，价格突破通道时触发交易。

TrendBreakoutChannel

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景SPY 近 3 年趋势得分前五

信号频率每日

典型持有期几天到几周

资产类别指数、大宗商品、外汇

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 3 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 7 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：SPY（夏普 0.67，年化 4.5%）。
表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.72，年化 -24.4%）。

权益曲线

肯特纳通道突破买入持有 · SPY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 64.4SPY, 近 5 年

收益质量 · 30%66

回撤控制 · 25%81

稳定性 · 20%20

稳健性 · 15%72

统计可信度 · 10%94

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比35%

Ulcer 指数4.2%

最长回撤733 天

日 VaR（95%）-0.64%

夏普为正的概率94%

相对买入持有的 Beta0.15

Alpha（年化）+2.8%

正收益月份占比28%

扣 10 bp 成本后年化3.8%

Deflated 夏普（扣除运气后）53%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-0.2% 至 9.7%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-15.8% 至 -5.7%

大跌行情中的表现（SPY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-1.3%	-19.2%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-4.7%	-33.7%
2022 年熊市	-2.9%	-24.5%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 81%	+3.5%	+12.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 19%	+1.5%	+19.8%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（SPY）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	0.71
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	0.57
同样这些月份一直用默认参数的夏普	0.49
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 14
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 9 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	0.34 / 0.48 / 0.69

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
SPYSPDR S&P 500	4.5%	11.6%	0.67	-8.5%	-24.5%	6.7%	64
GLDSPDR Gold Shares	6.7%	16.4%	0.62	-11.3%	-28.3%	12.2%	53
BTC-USDBitcoin	14.6%	2.6%	0.53	-32.9%	-75.9%	21.0%	82
SLViShares Silver Trust	6.6%	15.2%	0.39	-38.9%	-57.8%	24.1%	49
DBCInvesco DB Commodity Index	2.5%	10.8%	0.27	-27.4%	-27.3%	11.3%	41
USOUnited States Oil Fund	3.4%	20.2%	0.26	-41.4%	-36.2%	21.6%	37
ETH-USDEthereum	4.0%	-15.1%	0.22	-41.7%	-79.0%	26.2%	58
DBAInvesco DB Agriculture	-1.2%	8.8%	-0.12	-16.5%	-15.9%	7.4%	13
EURUSD=XEUR/USD	-1.0%	-0.7%	-0.36	-8.2%	-17.2%	2.6%	24
UNGUnited States Natural Gas	-24.4%	-30.7%	-0.72	-80.9%	-93.3%	31.9%	15

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

SPY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+6.2%	6.2%	1.18	0.74	-4.1%	13%	4
近 3 年	+26.9%	8.2%	1.17	1.00	-5.1%	26%	21
近 5 年	+24.6%	4.5%	0.67	0.53	-8.5%	20%	33
全部历史	+67.9%	3.1%	0.51	0.38	-14.0%	22%	134

交易规则

Entry

Close > UpperBand: long
Close < LowerBand: short (optional)

Exit

Close back to middle band
Or reverse signal

Indicators

EMA(Close)
ATR

Inputs

EMA_Period = 20
ATR_Period = 20
Multiplier = 2.0

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

默认只做多；设置 allow_short 可以开启做空。

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[![Keltner Channel Breakout Arena Score](https://quantarenas.com/badge/kc-01-keltner-channel-breakout.svg)](https://quantarenas.com/strategy/kc-01-keltner-channel-breakout/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。