TREND-14 · 趋势跟踪

线性回归通道

对近期价格做滚动线性回归，价格突破标准差通道时交易，回到回归线时离场。

TrendBreakout

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景走势平滑的趋势行情

信号频率每日

典型持有期几天

资产类别指数、大宗商品、外汇

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 2 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 6 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：ETH-USD（夏普 0.25，年化 2.5%）。
表现最弱的市场：DBC（夏普 -0.64，年化 -10.5%）。

权益曲线

线性回归通道买入持有 · SPY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 9.0SPY, 近 5 年

收益质量 · 30%2

回撤控制 · 25%2

稳定性 · 20%19

稳健性 · 15%5

统计可信度 · 10%36

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比52%

Ulcer 指数14.8%

最长回撤826 天

日 VaR（95%）-1.41%

夏普为正的概率36%

相对买入持有的 Beta-0.28

Alpha（年化）+1.4%

正收益月份占比42%

扣 10 bp 成本后年化-5.2%

Deflated 夏普（扣除运气后）3%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-10.9% 至 6.3%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-49.9% 至 -15.6%

大跌行情中的表现（SPY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	+5.3%	-19.2%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	+33.9%	-33.7%
2022 年熊市	+3.9%	-24.5%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 81%	-2.4%	+12.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 19%	-3.6%	+19.8%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（SPY）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	-0.03
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	-0.07
同样这些月份一直用默认参数的夏普	-0.10
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 12
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 0 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	-0.37 / -0.19 / -0.10

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
ETH-USDEthereum	2.5%	-15.1%	0.25	-66.3%	-79.0%	42.5%	70
SLViShares Silver Trust	1.9%	15.2%	0.23	-41.3%	-57.8%	31.6%	41
BTC-USDBitcoin	1.8%	2.6%	0.21	-43.5%	-75.9%	34.6%	56
UNGUnited States Natural Gas	-9.5%	-30.7%	0.05	-66.1%	-93.3%	49.2%	69
GLDSPDR Gold Shares	-1.1%	16.4%	0.01	-23.9%	-28.3%	14.1%	11
SPYSPDR S&P 500	-3.0%	11.6%	-0.17	-32.8%	-24.5%	13.3%	9
USOUnited States Oil Fund	-9.4%	20.2%	-0.19	-64.0%	-36.2%	28.3%	16
EURUSD=XEUR/USD	-1.8%	-0.7%	-0.27	-15.4%	-17.2%	5.9%	30
DBAInvesco DB Agriculture	-3.7%	8.8%	-0.28	-23.0%	-15.9%	11.2%	13
DBCInvesco DB Commodity Index	-10.5%	10.8%	-0.64	-60.6%	-27.3%	15.3%	6

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

SPY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	-3.3%	-3.3%	-0.36	-0.45	-11.4%	22%	28
近 3 年	-22.9%	-8.3%	-0.64	-0.51	-32.8%	21%	64
近 5 年	-14.0%	-3.0%	-0.17	-0.17	-32.8%	25%	109
全部历史	-36.6%	-2.7%	-0.13	-0.13	-46.0%	25%	355

交易规则

Entry

Go long when price > upper channel
Go short when price < lower channel

Exit

Close long when price < regression line
Close short when price > regression line

Indicators

Regression line
Upper/Lower channel

Inputs

Period = 50
Std_Dev = 2.0

Position sizing

Fixed 100% allocation

Risk controls

Channel width adapts to volatility

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

需要足够数据才能得到稳定的回归
震荡市容易被来回打脸

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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。