五个分项

收益质量看夏普和索提诺比率的排名；回撤控制看卡玛比率和 Ulcer 指数（越低越好）；稳定性看正收益月份占比和低于前高的时间；稳健性看策略在 1 年、3 年、5 年和全部历史里最差的那个夏普，只在某一段时间有效的策略会被扣分；统计可信度是概率夏普比率，也就是结合收益序列的长度和形状，真实夏普大于 0 的可能性。

为什么用百分位

第一版把原始指标直接相加再截断到 0–100，行情好时很多策略并列 100 分，行情差时很多并列 0 分。在同一品种、同一窗口内对每个分项排名，尺度可比，单个极端值也无法主导，并列也很少出现。旧版分数仍以 arenaScoreV1 保存在数据文件里。

哪些策略不参与排名

某个窗口内持仓时间不到 5% 的策略，在这个窗口里不打分：有效交易日太少，没法判断。分数只是比较的起点，不是投资建议。