TREND-20 · 趋势跟踪
涡旋指标
基于真实波幅计算涡旋指标的两个分量。VI+ 上穿 VI- 时做多，反向交叉时离场。
TrendVolatility
基本信息
适用场景方向性持续的市场
信号频率每日
典型持有期几天
资产类别指数、大宗商品、外汇
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 5 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 8 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：EURUSD=X（夏普 1.29，年化 7.2%）。
- 表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.08，年化 -12.7%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 83.1SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%94
回撤控制 · 25%84
稳定性 · 20%75
稳健性 · 15%60
统计可信度 · 10%98
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比62%
Ulcer 指数4.3%
最长回撤468 天
日 VaR（95%）-1.08%
夏普为正的概率98%
相对买入持有的 Beta0.37
Alpha（年化）+4.9%
正收益月份占比53%
扣 10 bp 成本后年化6.9%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）0.9% 至 18.7%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-25.8% 至 -8.9%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -4.9% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -4.7% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -6.8% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +7.7% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +14.9% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 1.03 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.90 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.43 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 2 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 3 组中 3 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.52 / 0.78 / 0.92 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 3 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD=XEUR/USD | 7.2% | -0.7% | 1.29 | -3.6% | -17.2% | 5.3% | 95 |
| SPYSPDR S&P 500 | 9.4% | 11.6% | 0.89 | -13.0% | -24.5% | 10.6% | 83 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 6.7% | 8.8% | 0.68 | -11.9% | -15.9% | 10.6% | 78 |
| SLViShares Silver Trust | 15.4% | 15.2% | 0.65 | -43.3% | -57.8% | 28.7% | 78 |
| GLDSPDR Gold Shares | 7.7% | 16.4% | 0.60 | -26.8% | -28.3% | 14.6% | 47 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | 5.9% | 10.8% | 0.46 | -31.4% | -27.3% | 15.0% | 63 |
| BTC-USDBitcoin | 9.8% | 2.6% | 0.35 | -57.8% | -75.9% | 28.6% | 61 |
| USOUnited States Oil Fund | 6.6% | 20.2% | 0.35 | -54.8% | -36.2% | 29.8% | 51 |
| ETH-USDEthereum | 6.6% | -15.1% | 0.30 | -48.6% | -79.0% | 38.7% | 79 |
| UNGUnited States Natural Gas | -12.7% | -30.7% | -0.08 | -74.8% | -93.3% | 45.0% | 51 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
Go long when VI+ > VI-
Exit
Exit when VI+ < VI-
Indicators
VM+ = sum(abs(high - prev_low)) VM- = sum(abs(low - prev_high)) TR = sum(True Range) VI+ = VM+ / TR VI- = VM- / TR
Inputs
Period = 14
Position sizing
Fixed 100% allocation
Risk controls
Uses true range normalization
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 对波动率突增比较敏感
- 以后可以加入做空版本
相关策略
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。