COMBO-04 · 趋势跟踪
趋势 + 均值回归混合
把趋势跟踪和均值回归结合起来：先确认长期趋势方向，再在趋势中的短期超卖回调时入场，用更好的价格参与趋势。
HybridTrendMean Reversion
基本信息
适用场景有回调的趋势行情
信号频率每日
典型持有期几天
资产类别指数、大宗商品、外汇
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 4 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 10 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：ETH-USD（夏普 0.57，年化 11.6%）。
- 表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.67，年化 -10.7%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 45.9SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%25
回撤控制 · 25%57
稳定性 · 20%45
稳健性 · 15%48
统计可信度 · 10%80
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比8%
Ulcer 指数3.9%
最长回撤651 天
日 VaR（95%）0.00%
夏普为正的概率80%
相对买入持有的 Beta0.10
Alpha（年化）+0.9%
正收益月份占比17%
扣 10 bp 成本后年化1.4%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-2.3% 至 6.1%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-17.7% 至 -4.9%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -3.0% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -2.9% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -3.0% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +3.5% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +0.3% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.83 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.67 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.51 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 11 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.08 / 0.42 / 0.56 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH-USDEthereum | 11.6% | -15.1% | 0.57 | -14.1% | -79.0% | 15.3% | 83 |
| SPYSPDR S&P 500 | 2.0% | 11.6% | 0.38 | -8.8% | -24.5% | 5.5% | 46 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 1.8% | 8.8% | 0.31 | -9.4% | -15.9% | 6.5% | 42 |
| BTC-USDBitcoin | 4.6% | 2.6% | 0.29 | -26.8% | -75.9% | 13.6% | 65 |
| SLViShares Silver Trust | 1.2% | 15.2% | 0.16 | -17.0% | -57.8% | 14.8% | 44 |
| EURUSD=XEUR/USD | 0.3% | -0.7% | 0.14 | -4.5% | -17.2% | 2.2% | 72 |
| USOUnited States Oil Fund | -2.1% | 20.2% | -0.11 | -27.8% | -36.2% | 12.3% | 23 |
| GLDSPDR Gold Shares | -1.3% | 16.4% | -0.17 | -16.6% | -28.3% | 6.7% | 22 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | -3.8% | 10.8% | -0.57 | -21.1% | -27.3% | 6.8% | 11 |
| UNGUnited States Natural Gas | -10.7% | -30.7% | -0.67 | -45.7% | -93.3% | 15.5% | — |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
Price > 200 MA (uptrend) AND RSI < 35 (pullback)
Exit
RSI > 50 (recovered) OR Price < 200 MA (trend break)
Indicators
Long-term MA for trend RSI for mean reversion
Inputs
Trend_MA = 200 Short_MA = 20 RSI_Period = 14 RSI_Oversold = 35
Position sizing
Fixed 100% allocation
Risk controls
Only trade in direction of trend
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 上升趋势中逢低买入
- 趋势过滤避免逆势操作
- 入场点比纯趋势跟踪更好
相关策略
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。