MOM-01 · 趋势跟踪

时间序列动量

一个简单的时间序列动量模型，每月调仓一次。

MomentumTrend

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景EURUSD 近 5 年夏普前五

信号频率每日

典型持有期几个月

资产类别外汇、指数

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 4 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 5 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：GLD（夏普 0.67，年化 11.0%）。
表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.35，年化 -20.2%）。

权益曲线

时间序列动量买入持有 · EURUSD=X, 2010-01-01 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 77.8EURUSD=X, 近 5 年

收益质量 · 30%80

回撤控制 · 25%84

稳定性 · 20%66

稳健性 · 15%88

统计可信度 · 10%67

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比50%

Ulcer 指数2.5%

最长回撤399 天

日 VaR（95%）-0.48%

夏普为正的概率67%

相对买入持有的 Beta0.42

Alpha（年化）+1.1%

正收益月份占比32%

扣 10 bp 成本后年化0.5%

Deflated 夏普（扣除运气后）7%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-2.3% 至 4.1%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-16.5% 至 -5.1%

大跌行情中的表现（EURUSD=X）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	0.0%	-2.0%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	+0.1%	-0.9%
2022 年熊市	0.0%	-14.7%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 46%	+0.3%	+0.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 54%	-1.2%	-3.0%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
GLDSPDR Gold Shares	11.0%	16.4%	0.67	-28.5%	-28.3%	18.0%	52
SPYSPDR S&P 500	7.8%	11.6%	0.61	-22.6%	-24.5%	13.6%	62
DBCInvesco DB Commodity Index	8.1%	10.8%	0.52	-30.3%	-27.3%	17.3%	66
DBAInvesco DB Agriculture	6.1%	8.8%	0.52	-17.7%	-15.9%	13.4%	65
SLViShares Silver Trust	12.0%	15.2%	0.51	-57.8%	-57.8%	34.9%	61
BTC-USDBitcoin	18.2%	2.6%	0.51	-41.3%	-75.9%	31.6%	72
USOUnited States Oil Fund	7.0%	20.2%	0.35	-51.8%	-36.2%	33.6%	52
EURUSD=XEUR/USD	0.9%	-0.7%	0.19	-6.8%	-17.2%	4.9%	78
ETH-USDEthereum	-13.7%	-15.1%	-0.08	-72.3%	-79.0%	38.4%	22
UNGUnited States Natural Gas	-20.2%	-30.7%	-0.35	-84.3%	-93.3%	40.8%	17

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

EURUSD=X 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+0.3%	0.3%	0.07	0.10	-4.8%	26%	5
近 3 年	+7.7%	2.5%	0.44	0.59	-5.3%	30%	17
近 5 年	+4.3%	0.9%	0.19	0.23	-6.8%	24%	20
全部历史	-8.9%	-0.6%	-0.08	-0.08	-23.7%	22%	122

交易规则

Entry

Go long when momentum > 0

Exit

Exit when momentum < 0

Indicators

12M momentum

Inputs

Lookback = 252
Rebalance = 21

Position sizing

Equal weight

Risk controls

Skip signals around major events

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

长期趋势中表现稳健
在拐点处反应偏慢

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[![Time-Series Momentum Arena Score](https://quantarenas.com/badge/mom-01-time-series-momentum.svg)](https://quantarenas.com/strategy/mom-01-time-series-momentum/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。