TREND-05 · 趋势跟踪

双均线

带避险过滤的双均线系统，用来避开横盘市场。

TrendMomentum

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景SPY 近 5 年夏普前五

信号频率每日

典型持有期几周

资产类别指数、外汇

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 3 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 8 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：GLD（夏普 0.76，年化 12.1%）。
表现最弱的市场：EURUSD=X（夏普 -0.21，年化 -1.1%）。
SPY 在这个窗口里交易很少甚至没有交易，这些行说明规则很少触发，不代表有优势。

权益曲线

双均线买入持有 · SPY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 78.4SPY, 近 5 年

收益质量 · 30%87

回撤控制 · 25%62

稳定性 · 20%67

稳健性 · 15%93

统计可信度 · 10%95

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比79%

Ulcer 指数6.5%

最长回撤527 天

日 VaR（95%）-1.39%

夏普为正的概率95%

相对买入持有的 Beta0.63

Alpha（年化）+2.0%

正收益月份占比52%

扣 10 bp 成本后年化9.2%

Deflated 夏普（扣除运气后）55%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）0.0% 至 18.9%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-29.1% 至 -11.0%

大跌行情中的表现（SPY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-9.0%	-19.2%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-33.7%	-33.7%
2022 年熊市	-8.8%	-24.5%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 81%	+11.8%	+12.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 19%	-1.5%	+19.8%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
GLDSPDR Gold Shares	12.1%	16.4%	0.76	-26.2%	-28.3%	17.0%	53
SPYSPDR S&P 500	9.3%	11.6%	0.71	-18.8%	-24.5%	13.7%	78
DBAInvesco DB Agriculture	7.1%	8.8%	0.61	-15.9%	-15.9%	13.0%	70
SLViShares Silver Trust	12.6%	15.2%	0.53	-51.0%	-57.8%	33.2%	58
DBCInvesco DB Commodity Index	7.8%	10.8%	0.52	-33.4%	-27.3%	16.8%	60
USOUnited States Oil Fund	5.6%	20.2%	0.31	-54.7%	-36.2%	32.2%	41
BTC-USDBitcoin	3.2%	2.6%	0.20	-42.9%	-75.9%	29.1%	40
UNGUnited States Natural Gas	-4.0%	-30.7%	0.06	-49.7%	-93.3%	35.4%	69
ETH-USDEthereum	-13.6%	-15.1%	-0.12	-61.6%	-79.0%	35.1%	16
EURUSD=XEUR/USD	-1.1%	-0.7%	-0.21	-14.8%	-17.2%	4.7%	35

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

SPY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+11.2%	11.2%	0.96	1.32	-8.9%	52%	0
近 3 年	+50.4%	14.6%	1.03	1.27	-18.8%	52%	2
近 5 年	+56.1%	9.3%	0.71	0.86	-18.8%	43%	4
全部历史	+334.3%	9.1%	0.69	0.73	-33.7%	44%	15

交易规则

Entry

Go long when SMA(50) > SMA(200)

Exit

Exit when SMA(50) < SMA(200)

Indicators

SMA(50)
SMA(200)
ATR(14)

Inputs

FastMA = 50
SlowMA = 200
Risk = 1%

Position sizing

Position = Risk / ATR

Risk controls

Hold cash when volatility spikes

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

长期趋势中效果最好
急速反转时离场偏晚

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[![Dual Moving Average Arena Score](https://quantarenas.com/badge/trend-05-dual-moving-average.svg)](https://quantarenas.com/strategy/trend-05-dual-moving-average/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。