为什么需要它

三个月测出来的夏普 1.0，和十年测出来的夏普 1.0，含金量完全不同；收益分布有肥尾或负偏时，可信度还会更低。Bailey 和 López de Prado 提出的 PSR，把样本长度、偏度和峰度都考虑进来，把观测到的夏普转换成一个概率。

在 Quant Arena 里怎么用

高于 95% 说明在该窗口内有比较可靠的正向优势；50% 左右说明和运气区分不开。PSR 是 Arena Score 中统计可信度这一项。

PSR 没有考虑我们同时测试了很多策略：试的次数够多，总有一个会碰巧看起来很好。Deflated 夏普（DSR）把门槛提高到“同一市场、同一窗口内所有策略单靠运气能达到的最好夏普”，再问同样的问题。策略页会同时显示这两个数。在我们自己的数据里，近五年没有任何策略的 DSR 超过 95%，这也提醒我们：任何排行榜里都有相当一部分是噪音。