Quant Arena 怎么算
每条 EA 回测都用整个回测期（一年的小时线数据）的净收益率（相对 1 万美元初始资金），除以最大回撤，也就是账户从高点到低点的最大跌幅（按百分比）。MT5 策略测试器用的是美元金额；回撤发生在初始资金附近时，两种算法的结果差不多。亏钱的 EA 恢复因子为负。
我们的 EA 回测结果
在四个品种上的 1,123 条可信 EA 回测里（2025 年 5 月至 2026 年 5 月的小时线），恢复因子的中位数大约是 0：典型的 EA 连一次最大回撤都没有赚回来。达到 1 以上的有 240 条（21%），达到 3 以上的只有 55 条（5%）。
即使在 562 条盈利结果里，也有 322 条恢复因子低于 1。它们最后是赚钱的，但赚的比最糟时亏的还少——真实交易时，这一年得硬扛过那段回撤。
怎么看
要结合回测时长来看。一年期里恢复因子到 2–3 算不错；如果是十年期，同样的数字就偏弱了，因为赚钱的时间长得多。
它只依赖一个数——最大回撤——所以还没遇到不利行情的策略会显得比实际好。卡玛比率用年化收益代替总利润，跨时间段比较更方便。