TREND-13 · 趋势跟踪
三均线
用短、中、长三条简单均线确认趋势是否一致：快线在中线上方、中线在慢线上方时做多，排列反转时离场。
TrendMomentum
基本信息
适用场景趋势持续、状态清晰的行情
信号频率每日
典型持有期几周
资产类别指数、大宗商品、外汇
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 2 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 9 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：GLD（夏普 0.81，年化 13.0%）。
- 表现最弱的市场：ETH-USD（夏普 -0.33，年化 -23.4%）。
- SPY, DBA, UNG 在这个窗口里交易很少甚至没有交易，这些行说明规则很少触发，不代表有优势。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 75.6SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%85
回撤控制 · 25%53
稳定性 · 20%65
稳健性 · 15%95
统计可信度 · 10%95
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比78%
Ulcer 指数8.0%
最长回撤708 天
日 VaR（95%）-1.42%
夏普为正的概率95%
相对买入持有的 Beta0.69
Alpha（年化）+1.7%
正收益月份占比50%
扣 10 bp 成本后年化9.6%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-0.5% 至 19.6%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-32.9% 至 -12.3%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -19.2% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -33.7% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -15.6% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +12.0% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +4.5% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.93 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.84 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.77 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 5 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.70 / 0.74 / 0.78 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GLDSPDR Gold Shares | 13.0% | 16.4% | 0.81 | -26.2% | -28.3% | 16.9% | 60 |
| SPYSPDR S&P 500 | 9.7% | 11.6% | 0.71 | -18.8% | -24.5% | 14.4% | 76 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 8.4% | 8.8% | 0.69 | -15.9% | -15.9% | 13.0% | 75 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | 8.6% | 10.8% | 0.54 | -33.6% | -27.3% | 17.5% | 66 |
| SLViShares Silver Trust | 12.7% | 15.2% | 0.53 | -52.3% | -57.8% | 33.5% | 57 |
| USOUnited States Oil Fund | 9.4% | 20.2% | 0.42 | -34.8% | -36.2% | 32.6% | 55 |
| BTC-USDBitcoin | 0.6% | 2.6% | 0.14 | -50.6% | -75.9% | 28.8% | 33 |
| EURUSD=XEUR/USD | -0.4% | -0.7% | -0.05 | -7.9% | -17.2% | 4.8% | 53 |
| UNGUnited States Natural Gas | -9.2% | -30.7% | -0.05 | -70.4% | -93.3% | 39.2% | 51 |
| ETH-USDEthereum | -23.4% | -15.1% | -0.33 | -77.9% | -79.0% | 36.2% | 8 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
Go long when SMA(Short) > SMA(Medium) > SMA(Long)
Exit
Exit when SMA(Short) < SMA(Medium) < SMA(Long)
Indicators
SMA(Short) SMA(Medium) SMA(Long)
Inputs
Short = 50 Medium = 100 Long = 200
Position sizing
Fixed 100% allocation
Risk controls
Hold prior position when signals are mixed
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 比双均线更少被来回打脸
- 急速反转时入场偏晚
相关策略
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。