TREND-02 · 趋势跟踪

唐奇安通道突破

经典趋势系统：价格创 55 日新高时入场，跌破 20 日低点时离场，并按 ATR 调整仓位。

TrendBreakout

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景黄金近 3 年卡玛比率前三

信号频率每日

典型持有期几周

资产类别大宗商品、指数、外汇

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 4 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 9 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：DBC（夏普 0.79，年化 9.7%）。
表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.16，年化 -10.4%）。

权益曲线

唐奇安通道突破买入持有 · GLD, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 56.8GLD, 近 5 年

收益质量 · 30%51

回撤控制 · 25%67

稳定性 · 20%23

稳健性 · 15%73

统计可信度 · 10%94

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比46%

Ulcer 指数7.0%

最长回撤310 天

日 VaR（95%）-1.29%

夏普为正的概率94%

相对买入持有的 Beta0.56

Alpha（年化）+0.6%

正收益月份占比38%

扣 10 bp 成本后年化9.0%

Deflated 夏普（扣除运气后）43%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-0.1% 至 20.9%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-30.3% 至 -12.7%

大跌行情中的表现（GLD）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	+1.1%	+6.6%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-5.6%	-3.6%
2022 年熊市	+1.9%	-7.3%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 58%	+6.7%	+9.0%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 42%	+1.6%	+5.4%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
DBCInvesco DB Commodity Index	9.7%	10.8%	0.79	-22.5%	-27.3%	12.7%	78
GLDSPDR Gold Shares	9.5%	16.4%	0.72	-14.1%	-28.3%	14.3%	57
USOUnited States Oil Fund	14.5%	20.2%	0.66	-32.3%	-36.2%	25.7%	70
SLViShares Silver Trust	11.7%	15.2%	0.57	-36.8%	-57.8%	25.8%	58
SPYSPDR S&P 500	3.7%	11.6%	0.45	-17.6%	-24.5%	8.5%	39
BTC-USDBitcoin	9.3%	2.6%	0.37	-36.2%	-75.9%	22.1%	58
DBAInvesco DB Agriculture	2.7%	8.8%	0.36	-17.8%	-15.9%	8.8%	46
ETH-USDEthereum	7.3%	-15.1%	0.30	-34.4%	-79.0%	27.1%	69
EURUSD=XEUR/USD	-0.0%	-0.7%	0.01	-8.1%	-17.2%	3.9%	42
UNGUnited States Natural Gas	-10.4%	-30.7%	-0.16	-65.4%	-93.3%	33.3%	45

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

GLD 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+4.3%	4.3%	0.31	0.19	-14.1%	16%	4
近 3 年	+56.4%	16.1%	0.95	0.82	-14.1%	30%	15
近 5 年	+57.2%	9.5%	0.72	0.61	-14.1%	26%	23
全部历史	+112.2%	4.6%	0.46	0.35	-27.3%	20%	78

交易规则

Entry

If close > DonchianHigh then enter long

Exit

If close < DonchianLow then exit

Indicators

DonchianHigh
DonchianLow
ATR(20)

Inputs

BreakoutLookback = 55
ExitLookback = 20
Risk = 1%

Position sizing

Position = Risk / ATR

Risk controls

Max 3 concurrent trades
Trailing stop at 2x ATR

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

在持续趋势中很强
震荡区间里容易被来回打脸

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[![Donchian Breakout Arena Score](https://quantarenas.com/badge/trend-02-donchian-breakout.svg)](https://quantarenas.com/strategy/trend-02-donchian-breakout/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。