两个版本

  • MACD 策略（TREND-12）：MACD 线上穿信号线做多，反向交叉离场。
  • MACD + RSI 过滤（COMBO-02）：同样的交叉，但 RSI 超买时忽略买入信号，超卖时忽略卖出信号。

两者都在 10 个市场近五年的日线数据上回测，使用滚动前推优化，未扣交易成本。

风险几乎全面下降

加了过滤之后，10 个市场中有 9 个的最大回撤变小。变化最大的是白银（−46.7% 降到 −28.1%）、综合大宗商品（−30.7% 降到 −17.0%）和黄金（−21.9% 降到 −12.2%）。唯一的例外是欧元/美元（−10.9% 变成 −12.0%）。所有市场的交易都变少了——比特币上从 140 次降到 106 次。

风险调整后收益：一半一半

夏普在 5 个市场变好：黄金（0.70 → 0.84）、综合大宗商品（0.46 → 0.63）、农产品（0.14 → 0.41）、欧元/美元（−0.16 → 0.05）和天然气（−0.44 → −0.24）；在另外 5 个市场变差：美股、原油、白银、比特币和以太坊。

过滤在哪里帮倒忙

过滤的逻辑是“RSI 已经很高就别买”，而这恰恰在强趋势刚开始时是错的——那时 RSI 会连续好几周保持高位。所以它在这些市场上损失的收益最多：白银（年化 12.2% 降到 6.8%）、比特币（8.1% 降到 2.6%）和以太坊（8.4% 降到 3.4%）。

几点结论

  • 给 MACD 加 RSI 过滤，作用是降风险，而不是提收益。
  • 它在节奏慢、带均值回归特征的市场（黄金、大宗商品、农产品）上帮助最大，在快速趋势的市场（加密货币、白银）上伤害最大。
  • 交易更少也意味着成本更低，而上面的回测数字还没扣成本；可以在两个策略页上用成本滑块对比一下。