COMBO-02 · 动量
MACD + RSI 过滤
把 MACD 动量信号和 RSI 过滤结合起来：只在 RSI 没有超买时接受 MACD 买入信号，只在 RSI 没有超卖时接受卖出信号，双重确认减少假信号。
TechnicalComboMomentum
基本信息
适用场景有回调的趋势行情
信号频率每日
典型持有期几天到几周
资产类别指数、大宗商品、外汇
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 3 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 9 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：DBC（夏普 0.62，年化 5.3%）。
- 表现最弱的市场：USO（夏普 -0.23，年化 -5.8%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 64.3SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%47
回撤控制 · 25%74
稳定性 · 20%59
稳健性 · 15%74
统计可信度 · 10%87
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比34%
Ulcer 指数3.2%
最长回撤276 天
日 VaR（95%）-0.84%
夏普为正的概率87%
相对买入持有的 Beta0.30
Alpha（年化）+1.1%
正收益月份占比40%
扣 10 bp 成本后年化2.7%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-2.1% 至 12.4%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-27.7% 至 -9.3%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -7.3% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -1.4% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -3.7% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +4.3% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +14.8% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.94 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.80 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.83 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 19 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.50 / 0.72 / 0.77 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DBCInvesco DB Commodity Index | 5.3% | 10.8% | 0.62 | -17.0% | -27.3% | 9.1% | 79 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 4.2% | 8.8% | 0.59 | -14.4% | -15.9% | 7.4% | 64 |
| GLDSPDR Gold Shares | 4.5% | 16.4% | 0.53 | -12.5% | -28.3% | 9.6% | 50 |
| SPYSPDR S&P 500 | 4.4% | 11.6% | 0.51 | -12.3% | -24.5% | 9.4% | 64 |
| SLViShares Silver Trust | 4.8% | 15.2% | 0.39 | -28.1% | -57.8% | 16.3% | 54 |
| ETH-USDEthereum | -1.6% | -15.1% | 0.12 | -49.8% | -79.0% | 33.3% | 60 |
| BTC-USDBitcoin | 0.1% | 2.6% | 0.10 | -42.2% | -75.9% | 22.6% | 45 |
| EURUSD=XEUR/USD | 0.3% | -0.7% | 0.08 | -11.3% | -17.2% | 4.8% | 64 |
| UNGUnited States Natural Gas | -11.1% | -30.7% | -0.12 | -75.6% | -93.3% | 38.3% | 61 |
| USOUnited States Oil Fund | -5.8% | 20.2% | -0.23 | -53.1% | -36.2% | 18.8% | 25 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
MACD crosses above signal AND RSI < 70 (not overbought)
Exit
MACD crosses below signal OR RSI > 80 (extreme overbought)
Indicators
MACD line and signal line MACD histogram RSI
Inputs
MACD_Fast = 12 MACD_Slow = 26 MACD_Signal = 9 RSI_Period = 14 RSI_OB = 70 RSI_OS = 30
Position sizing
Full position on confirmed signals
Risk controls
RSI filter prevents buying tops
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- MACD 判断趋势方向
- RSI 过滤超买超卖
- 在震荡市中减少来回打脸
相关策略
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。