CS-01 · 动量

横截面动量

按 12 个月总收益给资产排名，每月持有排名靠前的品种。

MomentumCross-Section

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景横截面组合近 3 年 Arena Score 前三

信号频率每月

典型持有期1 个月

资产类别指数、大宗商品、外汇

测试市场数1

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 1 个市场中的 0 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 1 个市场中的 0 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：CS-UNIV（夏普 0.76，年化 11.7%）。

权益曲线

横截面动量等权组合 · CS-UNIV, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 47.1CS-UNIV, 近 5 年

收益质量 · 30%0

回撤控制 · 25%50

稳定性 · 20%50

稳健性 · 15%100

统计可信度 · 10%96

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比100%

Ulcer 指数8.6%

最长回撤911 天

日 VaR（95%）-1.46%

夏普为正的概率96%

相对买入持有的 Beta1.03

Alpha（年化）-1.9%

正收益月份占比72%

扣 10 bp 成本后年化11.2%

Deflated 夏普（扣除运气后）—

年化收益 90% 区间（Bootstrap）0.5% 至 24.5%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-36.9% 至 -12.9%

大跌行情中的表现（CS-UNIV）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-16.9%	-15.9%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-17.5%	-26.0%
2022 年熊市	-7.9%	-4.4%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 69%	+7.8%	+6.9%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 31%	+9.9%	+1.7%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（CS-UNIV）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	0.75
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	0.73
同样这些月份一直用默认参数的夏普	0.62
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 8
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 9 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	0.60 / 0.63 / 0.65

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
CS-UNIVCross-Section Basket	11.7%	13.8%	0.76	-20.1%	-16.5%	15.9%	47

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

CS-UNIV 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+17.3%	17.3%	0.94	1.21	-18.3%	58%	12
近 3 年	+82.5%	22.2%	1.37	1.79	-18.3%	57%	37
近 5 年	+73.6%	11.7%	0.76	1.03	-20.1%	54%	61
全部历史	+290.5%	8.4%	0.70	0.87	-20.1%	51%	196

交易规则

At rebalance

Rank assets by past 12M return
Long top N assets equally

Exit

Monthly rebalance

Indicators

12M total return

Inputs

Lookback = 252
TopN = 2

Risk

Volatility scaled weights

策略证据

CS-UNIV · 查看证据 2026-11-10

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 1 / 1 个预定策略与市场组合

备注

品种池：SPY/GLD/USO/EURUSD=X
第二版在新月份首次有价格数据时，使用上一条已完成的数据确定目标；仓位仍按引擎延迟规则生效。

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[![Cross-Sectional Momentum Arena Score](https://quantarenas.com/badge/cs-01-cross-sectional-momentum.svg)](https://quantarenas.com/strategy/cs-01-cross-sectional-momentum/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。