海龟交易法则系统1(仅做多)还有效吗？复现至2026年
我们在10 个市场上复现了它，区间 2010-01-29 至 2026-11-10（16.8 年，未扣成本）：年化 +8.3%，夏普 0.96，最大回撤 -15.9%。基准“10 个市场等权”年化 +9.4%（夏普 0.64，最大回撤 -43.1%）。
结论: 比基准平稳（夏普更高），但收益更低. 历史模拟结果，未扣除成本、税和费用，不构成投资建议。
这是我们改编的版本，不是真正的组合或基金。拿它和网上流传的原版数字对比之前，请先看下面丢掉了什么。
丢掉了什么
- 按波动率确定头寸单位，这是海龟风险控制的核心，这里没有。
- 加仓、做空，以及盈利后跳过下一次突破的过滤。
- 期货市场：我们用的 ETF、外汇和加密货币表现不同。
出处
丹尼斯将新手训练成盈利惊人的趋势跟踪团队的故事,是交易界最著名的实验。
规则、权重和阈值按通行说法给出，我们没有逐条对照原始出处核实。
原版规则
系统1:突破20日高/低点入场,反向突破10日高/低点出场;每个单位的头寸规模为权益1%除以N(20日ATR),每个市场最多4个单位,多空皆做,覆盖约20个期货市场。
我们怎么复现
我们改了什么
只做多，并且只用收盘价（没有最高价和最低价），标的是 10 个 ETF、外汇和加密货币市场，而不是约 20 个期货。仓位简化为每个市场固定占 1/10 的整仓：没有按 ATR 计算的头寸单位，没有最多 4 个单位的加仓，也去掉了“上一次突破盈利就跳过”的过滤。空头部分丢失。
我们实际运行的规则
对 10 个市场分别判断，收盘时：收盘价高于前 20 日最高收盘价则做多，低于前 10 日最低收盘价则平仓。每个市场固定占 1/10 的资金。
运行约定: 收盘时决定的仓位吃下一个交易日的收益；不使用未来数据；未扣成本；现金收益为 0；从 2010-01-29 开始（第一个信号出现的日子）；每个市场占相等的仓位；指标用各市场自己的交易日计算。
净值增长：和基准对比
基准：10 个市场等权，同一区间。在标普 500、黄金、白银、原油、天然气、综合大宗商品、农产品、欧元/美元、比特币、以太坊上各占相等的仓位，每天再平衡；还没有数据的市场暂时放现金。
距前期高点的回撤
核心数字
样本：2010-01-29 至 2026-11-10，16.8 年，5646 个日度观测。按该策略自己日历上每年的观测数年化。未扣成本。
近期和全区间收益
| 区间 | 复现版 | 基准 |
|---|---|---|
| 近 1 个月 | -0.6% | -7.4% |
| 近 1 年 | +8.9% | +5.9% |
| 近 5 年 | +18.3% | +54.3% |
| 全区间（累计） | +280.6% | +352.8% |
分年度收益
| 年份 | 复现版 | 基准 | 复现版减基准 |
|---|---|---|---|
| 2026* | +9.1% | +6.8% | +2.3% |
| 2025 | +4.0% | +18.5% | -14.5% |
| 2024 | +7.9% | +29.0% | -21.1% |
| 2023 | +3.0% | +13.9% | -10.8% |
| 2022 | -3.1% | -9.5% | +6.4% |
| 2021 | +28.8% | +54.6% | -25.8% |
| 2020 | +39.9% | +37.7% | +2.2% |
| 2019 | +14.8% | +19.2% | -4.4% |
| 2018 | +3.1% | -23.9% | +27.0% |
| 2017 | +31.1% | +52.2% | -21.1% |
| 2016 | +12.5% | +18.4% | -5.8% |
| 2015 | -2.7% | -12.1% | +9.3% |
| 2014 | -4.8% | -14.8% | +10.0% |
| 2013 | +0.6% | -4.0% | +4.7% |
| 2012 | +5.3% | +0.5% | +4.9% |
| 2011 | -1.9% | -5.7% | +3.8% |
| 2010* | +2.8% | +13.7% | -10.9% |
* 不完整的年份。第一年从复现版的第一天开始算，当前年份是年初至今。
截至 2026-11-10 的持仓
| 持有 | 权重 |
|---|---|
| 欧元/美元 EURUSD=X | 10.0% |
| 现金（收益 0） | 90.0% |
最近一次仓位变化：2026-11-05。 距高点的回撤（今天）：-4.2%。
2020 年和 2022 年的表现
| 阶段 | 日期 | 复现版 | 基准 |
|---|---|---|---|
| 新冠暴跌 | 2020-02-19 → 2020-03-23 | -4.1% | -25.4% |
| 2022 年熊市 | 2022-01-03 → 2022-10-12 | -0.1% | -9.2% |
从起始日收盘到结束日收盘。只有两段行情，不足以评价一个策略。
可信度有多高
- 16.8 年里调整了 1403 次仓位。
- 这是一次回测，只走了一条历史路径，未扣成本，而且策略是事后挑的。它不能说明未来也有效。
坦白的提醒
仅做多、基于收盘价、不加仓,且市场完全不同,只保留了突破思想。
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思路相近，但用的是本站自己的规则集，并不是同一条规则。
用到的市场: 标普 500 · 黄金 · 白银 · 原油 · 天然气 · 综合大宗商品 · 农产品 · 欧元/美元 · 比特币 · 以太坊
历史模拟结果，未扣除成本、税和费用，不构成投资建议。