CARRY-01

外汇套息

用套息代理指标排名，每月调仓，并加了波动率过滤。

CarryFX

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景外汇近 3 年年化收益前五

信号频率每月

典型持有期1 个月

资产类别外汇

测试市场数1

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 1 个市场中的 1 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 1 个市场中的 1 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：FX-CARRY（夏普 1.05，年化 14.6%）。

权益曲线

外汇套息等权组合 · FX-CARRY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 54.9FX-CARRY, 近 5 年

收益质量 · 30%50

回撤控制 · 25%50

稳定性 · 20%50

稳健性 · 15%50

统计可信度 · 10%99

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比63%

Ulcer 指数5.6%

最长回撤490 天

日 VaR（95%）-1.05%

夏普为正的概率99%

相对买入持有的 Beta0.65

Alpha（年化）+5.7%

正收益月份占比50%

扣 10 bp 成本后年化14.0%

Deflated 夏普（扣除运气后）—

年化收益 90% 区间（Bootstrap）3.5% 至 25.2%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-28.7% 至 -11.7%

大跌行情中的表现（FX-CARRY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-18.0%	-15.9%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-7.5%	-26.0%
2022 年熊市	+20.8%	-4.4%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 69%	+7.3%	+6.9%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 31%	+3.6%	+1.7%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（FX-CARRY）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	0.43
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	0.53
同样这些月份一直用默认参数的夏普	0.56
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 14
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 9 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	0.42 / 0.49 / 0.56

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
FX-CARRYFX Carry Basket	14.6%	13.8%	1.05	-13.2%	-16.5%	13.6%	55

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

FX-CARRY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+18.0%	18.0%	1.44	0.95	-7.6%	21%	4
近 3 年	+72.8%	20.0%	1.46	1.49	-11.7%	41%	21
近 5 年	+98.1%	14.6%	1.05	0.96	-13.2%	36%	31
全部历史	+172.0%	6.1%	0.53	0.58	-27.6%	41%	137

交易规则

Entry

Long high yield currencies
Short low yield currencies (or cash)

Exit

Monthly rebalance

Indicators

Interest rate differential

Inputs

Lookback = 20

Risk

Disable when vol spikes

策略证据

FX-CARRY · 查看证据 2026-11-10

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 1 / 1 个预定策略与市场组合

备注

套息代理指标用竞技场品种池中 20 日收益排名。
第二版在新月份首次有价格数据时，使用上一条已完成的数据确定目标；仓位仍按引擎延迟规则生效。

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[![FX Carry Arena Score](https://quantarenas.com/badge/carry-01-fx-carry.svg)](https://quantarenas.com/strategy/carry-01-fx-carry/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。