CAL-01
月末月初效应
采用周一至周五的日历计数：每月已过工作日不超过 Start_Days，或剩余工作日少于 End_Days 时持有。它不使用未来下载的数据，也不等同于交易所假日日历。
SeasonalityCalendarAnomaly
基本信息
适用场景股票指数
信号频率每日
典型持有期几天
资产类别指数
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 2 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 8 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：SPY（夏普 0.47，年化 4.0%）。
- 表现最弱的市场：EURUSD=X（夏普 -0.51，年化 -2.2%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 52.0SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%44
回撤控制 · 25%38
稳定性 · 20%69
稳健性 · 15%47
统计可信度 · 10%85
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比30%
Ulcer 指数7.2%
最长回撤831 天
日 VaR（95%）-0.77%
夏普为正的概率85%
相对买入持有的 Beta0.29
Alpha（年化）+0.7%
正收益月份占比58%
扣 10 bp 成本后年化1.6%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-1.8% 至 10.3%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-23.5% 至 -7.5%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | +2.6% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -3.3% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -2.7% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +3.9% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +7.5% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.84 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.62 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.55 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 14 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.36 / 0.53 / 0.68 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPYSPDR S&P 500 | 4.0% | 11.6% | 0.47 | -15.1% | -24.5% | 9.3% | 52 |
| GLDSPDR Gold Shares | 4.4% | 16.4% | 0.43 | -13.9% | -28.3% | 11.6% | 50 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 0.3% | 8.8% | 0.08 | -12.6% | -15.9% | 7.0% | 34 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | -1.6% | 10.8% | -0.10 | -31.2% | -27.3% | 10.7% | 29 |
| UNGUnited States Natural Gas | -8.2% | -30.7% | -0.14 | -62.2% | -93.3% | 29.3% | 63 |
| BTC-USDBitcoin | -8.2% | 2.6% | -0.20 | -50.4% | -75.9% | 19.5% | 26 |
| USOUnited States Oil Fund | -6.4% | 20.2% | -0.24 | -46.6% | -36.2% | 19.7% | 27 |
| ETH-USDEthereum | -12.4% | -15.1% | -0.29 | -64.0% | -79.0% | 22.7% | 36 |
| SLViShares Silver Trust | -8.8% | 15.2% | -0.29 | -52.6% | -57.8% | 22.5% | 15 |
| EURUSD=XEUR/USD | -2.2% | -0.7% | -0.51 | -14.4% | -17.2% | 4.2% | 24 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
Hold when at most Start_Days calendar weekdays have elapsed Hold when fewer than End_Days calendar weekdays remain
Exit
Exit outside turn-of-month window
Indicators
Elapsed/remaining Monday-Friday calendar weekdays
Inputs
End_Days = 3 Start_Days = 3
Position sizing
Fixed 100% allocation
Risk controls
Simple calendar-based rule
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 第二版使用固定周历，忽略交易所假期；周末行情可能仍位于连续月度窗口内。
- 旧版依赖已下载月份的总行数，追加未来日期可能改写此前的仓位。
- 规则版本：weekday-calendar-month-turn-v2
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。