SEAS-01
月度季节性
基于“11 月至 4 月效应”的季节性择时策略。
SeasonalityCalendar
基本信息
适用场景SPY 近 5 年卡玛比率前五
信号频率每月
典型持有期6 个月
资产类别指数
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 6 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 10 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：GLD（夏普 1.01，年化 14.1%）。
- 表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.19，年化 -19.1%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 37.8SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%30
回撤控制 · 25%33
稳定性 · 20%20
稳健性 · 15%57
统计可信度 · 10%79
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比49%
Ulcer 指数7.5%
最长回撤679 天
日 VaR（95%）-1.38%
夏普为正的概率79%
相对买入持有的 Beta0.58
Alpha（年化）-2.4%
正收益月份占比33%
扣 10 bp 成本后年化3.8%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-3.4% 至 13.8%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-34.5% 至 -12.1%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -13.8% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -33.7% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -13.0% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +5.9% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +15.2% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GLDSPDR Gold Shares | 14.1% | 16.4% | 1.01 | -19.2% | -28.3% | 14.3% | 73 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 9.1% | 8.8% | 1.01 | -11.0% | -15.9% | 9.2% | 84 |
| SLViShares Silver Trust | 16.2% | 15.2% | 0.68 | -42.5% | -57.8% | 29.2% | 69 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | 8.8% | 10.8% | 0.66 | -18.7% | -27.3% | 13.9% | 68 |
| USOUnited States Oil Fund | 15.3% | 20.2% | 0.63 | -30.9% | -36.2% | 27.7% | 64 |
| SPYSPDR S&P 500 | 4.0% | 11.6% | 0.35 | -18.8% | -24.5% | 13.2% | 38 |
| EURUSD=XEUR/USD | 1.7% | -0.7% | 0.32 | -10.4% | -17.2% | 5.6% | 72 |
| BTC-USDBitcoin | 4.4% | 2.6% | 0.24 | -54.7% | -75.9% | 32.4% | 44 |
| ETH-USDEthereum | -15.0% | -15.1% | -0.07 | -78.4% | -79.0% | 41.2% | 27 |
| UNGUnited States Natural Gas | -19.1% | -30.7% | -0.19 | -86.1% | -93.3% | 49.4% | 35 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Logic
Only long SPY in Nov-Apr Stay in cash May-Oct
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 季节性规律只用于 SPY。
相关策略
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。