SAR-01 · 趋势跟踪

抛物线 SAR

跟踪抛物线止损点，价格穿越时翻转方向。

TrendStopReversal

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景USO 近 3 年趋势得分前五

信号频率每日

典型持有期几天到几周

资产类别指数、大宗商品、外汇

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 3 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 7 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：EURUSD=X（夏普 1.22，年化 7.1%）。
表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.60，年化 -29.0%）。

权益曲线

抛物线 SAR 买入持有 · SPY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 25.8SPY, 近 5 年

收益质量 · 30%17

回撤控制 · 25%11

稳定性 · 20%40

稳健性 · 15%22

统计可信度 · 10%65

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比61%

Ulcer 指数10.4%

最长回撤937 天

日 VaR（95%）-1.13%

夏普为正的概率65%

相对买入持有的 Beta0.40

Alpha（年化）-3.1%

正收益月份占比50%

扣 10 bp 成本后年化-1.2%

Deflated 夏普（扣除运气后）14%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-6.6% 至 9.7%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-39.8% 至 -12.5%

大跌行情中的表现（SPY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-2.7%	-19.2%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-4.7%	-33.7%
2022 年熊市	-17.2%	-24.5%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 81%	+4.8%	+12.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 19%	+6.3%	+19.8%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（SPY）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	0.65
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	0.73
同样这些月份一直用默认参数的夏普	0.65
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 13
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 9 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	0.47 / 0.49 / 0.56

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
EURUSD=XEUR/USD	7.1%	-0.7%	1.22	-3.1%	-17.2%	5.5%	96
GLDSPDR Gold Shares	13.1%	16.4%	0.96	-26.6%	-28.3%	14.1%	64
DBAInvesco DB Agriculture	6.2%	8.8%	0.67	-18.3%	-15.9%	9.9%	73
SLViShares Silver Trust	12.5%	15.2%	0.57	-45.9%	-57.8%	28.6%	74
DBCInvesco DB Commodity Index	4.0%	10.8%	0.33	-35.6%	-27.3%	14.1%	47
USOUnited States Oil Fund	3.0%	20.2%	0.22	-62.8%	-36.2%	28.1%	39
SPYSPDR S&P 500	1.2%	11.6%	0.15	-22.7%	-24.5%	10.9%	26
ETH-USDEthereum	-5.5%	-15.1%	0.07	-69.3%	-79.0%	36.9%	47
BTC-USDBitcoin	-7.3%	2.6%	-0.07	-61.4%	-75.9%	27.6%	24
UNGUnited States Natural Gas	-29.0%	-30.7%	-0.60	-88.2%	-93.3%	42.1%	18

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

SPY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	-1.7%	-1.7%	-0.14	-0.13	-11.9%	29%	24
近 3 年	+21.5%	6.7%	0.79	0.81	-11.9%	36%	75
近 5 年	+6.4%	1.2%	0.15	0.16	-22.7%	32%	122
全部历史	+131.2%	5.1%	0.53	0.52	-24.3%	34%	409

交易规则

Entry

Price > SAR: long
Price < SAR: short

Exit

Flip on SAR cross

Inputs

AF_Start = 0.02
AF_Step = 0.02
AF_Max = 0.20

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

默认只做多；设置 allow_short 可以开启做空。

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[![Parabolic SAR Arena Score](https://quantarenas.com/badge/sar-01-parabolic-sar.svg)](https://quantarenas.com/strategy/sar-01-parabolic-sar/)

回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。