MR-11 · 均值回归
威廉指标回归
用威廉指标 %R 识别超卖。%R 在 −100 到 0 之间：%R < −80（超卖）时做多，%R > −20（超买）时离场，是经典的动量震荡指标回归。
Mean ReversionOscillator
基本信息
适用场景区间震荡市场
信号频率每日
典型持有期几天
资产类别指数、大宗商品、外汇
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 4 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 10 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：USO（夏普 1.07，年化 25.8%）。
- 表现最弱的市场：EURUSD=X（夏普 -0.04，年化 -0.4%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 30.7SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%16
回撤控制 · 25%9
稳定性 · 20%55
稳健性 · 15%41
统计可信度 · 10%65
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比36%
Ulcer 指数11.7%
最长回撤1506 天
日 VaR（95%）-1.38%
夏普为正的概率65%
相对买入持有的 Beta0.62
Alpha（年化）-5.4%
正收益月份占比48%
扣 10 bp 成本后年化-0.3%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-5.7% 至 8.0%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-36.3% 至 -12.2%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -7.7% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -26.7% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | -19.6% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +5.8% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +6.2% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.87 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.46 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.40 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 9 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.42 / 0.50 / 0.58 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USOUnited States Oil Fund | 25.8% | 20.2% | 1.07 | -28.7% | -36.2% | 24.3% | 82 |
| DBCInvesco DB Commodity Index | 9.9% | 10.8% | 0.79 | -14.1% | -27.3% | 12.6% | 80 |
| GLDSPDR Gold Shares | 6.7% | 16.4% | 0.60 | -15.6% | -28.3% | 12.1% | 62 |
| DBAInvesco DB Agriculture | 1.8% | 8.8% | 0.24 | -13.4% | -15.9% | 9.2% | 46 |
| SPYSPDR S&P 500 | 1.4% | 11.6% | 0.17 | -20.4% | -24.5% | 13.6% | 31 |
| SLViShares Silver Trust | -1.6% | 15.2% | 0.06 | -37.7% | -57.8% | 24.6% | 39 |
| UNGUnited States Natural Gas | -7.1% | -30.7% | 0.04 | -75.4% | -93.3% | 43.0% | 70 |
| BTC-USDBitcoin | -6.2% | 2.6% | 0.02 | -60.5% | -75.9% | 31.7% | 36 |
| ETH-USDEthereum | -12.7% | -15.1% | -0.01 | -72.7% | -79.0% | 42.1% | 35 |
| EURUSD=XEUR/USD | -0.4% | -0.7% | -0.04 | -12.2% | -17.2% | 5.1% | 53 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
Buy when %R < -80 (oversold)
Exit
Exit when %R > -20 (overbought)
Indicators
%R = (Highest High - Close) / (Highest High - Lowest Low) * -100
Inputs
Period = 14 Oversold = -80 Overbought = -20
Position sizing
Fixed 100% allocation
Risk controls
Max hold period of 20 days
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- 由 Larry Williams 提出
- 和随机指标类似，但刻度是反的
- 范围从 −100（超卖）到 0（超买）
相关策略
嵌入这个评分
可以放进博客文章、README 或论坛签名，徽章会随每日数据自动更新。
<a href="https://quantarenas.com/strategy/mr-11-williams-r-reversion/"><img src="https://quantarenas.com/badge/mr-11-williams-r-reversion.svg" alt="Williams %R Reversion Arena Score on Quant Arena" height="20"></a>
[](https://quantarenas.com/strategy/mr-11-williams-r-reversion/)
回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。