MR-14 · 均值回归
去趋势价格震荡指标
去趋势价格震荡指标（DPO）通过比较平移后的价格和它的均线，去掉较长期的趋势。DPO 深度为负时买入，回到 0 附近时离场。
Mean ReversionOscillator
基本信息
适用场景区间震荡市场
信号频率每日
典型持有期几天
资产类别指数、大宗商品、外汇
测试市场数10
数据截至2026-11-10
回测结果怎么看
- 在 10 个市场中的 3 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
- 在 10 个市场中的 8 个，最大回撤比买入持有更小。
- 夏普最高的市场：DBA（夏普 0.68，年化 3.8%）。
- 表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.57，年化 -27.0%）。
权益曲线
评分与风险画像
Arena Score: 29.9SPY, 近 5 年
收益质量 · 30%12
回撤控制 · 25%50
稳定性 · 20%9
稳健性 · 15%38
统计可信度 · 10%62
每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。
持仓时间占比17%
Ulcer 指数3.3%
最长回撤672 天
日 VaR（95%）-0.53%
夏普为正的概率62%
相对买入持有的 Beta0.15
Alpha（年化）-0.9%
正收益月份占比27%
扣 10 bp 成本后年化-1.0%
年化收益 90% 区间（Bootstrap）-3.9% 至 5.3%
最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-23.6% 至 -6.8%
大跌行情中的表现（SPY）
| 时期 | 策略 | 买入持有 |
|---|---|---|
| 2018 年四季度下跌 | -4.1% | -19.2% |
| 新冠暴跌（2020 年 2–3 月） | -1.8% | -33.7% |
| 2022 年熊市 | +1.9% | -24.5% |
| 市场在 200 日均线上方时（年化） · 81% | +1.0% | +12.5% |
| 市场在 200 日均线下方时（年化） · 19% | +13.1% | +19.8% |
大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。
样本外检验（SPY）
| 检验项 | 数值 |
|---|---|
| 选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普 | 0.94 |
| 同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普 | 0.44 |
| 同样这些月份一直用默认参数的夏普 | 0.41 |
| 重新选参次数 / 参数实际更换次数 | 28 / 13 |
| 全部历史上夏普为正的参数组数 | 9 组中 9 组 |
| 各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高 | 0.26 / 0.40 / 0.53 |
样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。
各市场结果（近 5 年）
| 市场 | 年化收益 | 买入持有年化 | 夏普 | 最大回撤 | 买入持有最大回撤 | 波动率 | Arena Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DBAInvesco DB Agriculture | 3.8% | 8.8% | 0.68 | -7.7% | -15.9% | 5.7% | 65 |
| GLDSPDR Gold Shares | 3.5% | 16.4% | 0.35 | -13.9% | -28.3% | 11.8% | 44 |
| SLViShares Silver Trust | 1.6% | 15.2% | 0.20 | -44.5% | -57.8% | 26.5% | 41 |
| ETH-USDEthereum | -0.3% | -15.1% | 0.16 | -48.0% | -79.0% | 34.6% | 60 |
| SPYSPDR S&P 500 | 0.7% | 11.6% | 0.14 | -7.5% | -24.5% | 6.7% | 30 |
| BTC-USDBitcoin | -5.8% | 2.6% | -0.06 | -59.1% | -75.9% | 23.4% | 27 |
| USOUnited States Oil Fund | -9.0% | 20.2% | -0.28 | -55.8% | -36.2% | 23.7% | 13 |
| EURUSD=XEUR/USD | -0.3% | -0.7% | -0.34 | -2.5% | -17.2% | 0.9% | — |
| DBCInvesco DB Commodity Index | -4.1% | 10.8% | -0.35 | -30.6% | -27.3% | 10.4% | 12 |
| UNGUnited States Natural Gas | -27.0% | -30.7% | -0.57 | -81.9% | -93.3% | 40.8% | 16 |
策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。
SPY 在不同时间窗口的表现
交易规则
Entry
Go long when DPO% < Entry_Level
Exit
Exit when DPO% > Exit_Level
Indicators
SMA(Period) DPO = Close.shift(Period/2 + 1) - SMA
Inputs
Period = 20 Entry_Level = -2.0 Exit_Level = 0.0
Position sizing
Fixed 100% allocation
Risk controls
Detrending reduces long-cycle bias
策略证据
- BTC-USD · 查看证据 2026-11-10
- DBA · 查看证据 2026-11-10
- DBC · 查看证据 2026-11-10
- ETH-USD · 查看证据 2026-11-10
- EURUSD=X · 查看证据 2026-11-10
- GLD · 查看证据 2026-11-10
- SLV · 查看证据 2026-11-10
- SPY · 查看证据 2026-11-10
- UNG · 查看证据 2026-11-10
- USO · 查看证据 2026-11-10
下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。
证据覆盖范围
已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合
备注
- DPO 是周期指标，不是趋势指标
相关策略
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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。