MR-12 · 均值回归

资金流量指标回归

用资金流量指标（MFI，相当于成交量加权的 RSI）识别超卖。MFI < 20 表示有成交量确认的超卖，MFI 回到中性时离场。

Mean ReversionVolumeOscillator

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景有成交量数据的区间震荡市场

信号频率每日

典型持有期几天

资产类别指数、大宗商品

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 2 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 10 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：USO（夏普 0.85，年化 13.2%）。
表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.26，年化 -14.6%）。

权益曲线

资金流量指标回归买入持有 · SPY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 49.2SPY, 近 5 年

收益质量 · 30%34

回撤控制 · 25%49

稳定性 · 20%53

稳健性 · 15%50

统计可信度 · 10%84

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比15%

Ulcer 指数5.8%

最长回撤889 天

日 VaR（95%）-0.38%

夏普为正的概率84%

相对买入持有的 Beta0.33

Alpha（年化）+0.2%

正收益月份占比28%

扣 10 bp 成本后年化3.1%

Deflated 夏普（扣除运气后）30%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-1.7% 至 10.1%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-23.9% 至 -7.8%

大跌行情中的表现（SPY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-13.0%	-19.2%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-20.6%	-33.7%
2022 年熊市	-7.4%	-24.5%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 81%	+2.0%	+12.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 19%	+3.0%	+19.8%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（SPY）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	0.80
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	0.26
同样这些月份一直用默认参数的夏普	0.53
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 14
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 9 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	0.32 / 0.35 / 0.50

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
USOUnited States Oil Fund	13.2%	20.2%	0.85	-21.1%	-36.2%	16.3%	73
DBAInvesco DB Agriculture	3.3%	8.8%	0.71	-5.8%	-15.9%	4.8%	66
DBCInvesco DB Commodity Index	4.7%	10.8%	0.53	-14.7%	-27.3%	9.0%	60
SPYSPDR S&P 500	3.9%	11.6%	0.43	-12.9%	-24.5%	9.9%	49
ETH-USDEthereum	11.2%	-15.1%	0.40	-42.9%	-79.0%	29.0%	80
GLDSPDR Gold Shares	2.9%	16.4%	0.39	-12.8%	-28.3%	8.0%	45
SLViShares Silver Trust	5.0%	15.2%	0.38	-25.8%	-57.8%	16.0%	55
BTC-USDBitcoin	-5.9%	2.6%	-0.07	-42.7%	-75.9%	22.6%	24
EURUSD=XEUR/USD	-0.7%	-0.7%	-0.16	-7.4%	-17.2%	3.8%	37
UNGUnited States Natural Gas	-14.6%	-30.7%	-0.26	-73.3%	-93.3%	36.6%	38

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

SPY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	+9.2%	9.2%	1.68	0.69	-3.8%	5%	4
近 3 年	+20.0%	6.3%	0.74	0.39	-7.2%	5%	12
近 5 年	+20.9%	3.9%	0.43	0.28	-12.9%	8%	38
全部历史	+44.2%	2.2%	0.28	0.13	-27.1%	7%	116

交易规则

Entry

Buy when MFI < 30 (oversold)

Exit

Exit when MFI > 50 (neutral)

Indicators

Typical Price = (High + Low + Close) / 3
Raw Money Flow = Typical Price * Volume
MFI = 100 - 100 / (1 + Positive MF / Negative MF)

Inputs

Period = 14
Oversold = 30
Exit = 50

Position sizing

Fixed 100% allocation

Risk controls

Max hold period of 15 days

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

也叫成交量加权 RSI
同时结合价格和成交量，信号更强
比纯价格震荡指标更可靠

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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。