TREND-10 · 趋势跟踪

一目均衡表

一目均衡表（Ichimoku Kinko Hyo，意为“一眼看清均衡”）。用多条线同时判断趋势、动量和支撑阻力：价格在云层上方偏多，在云层下方偏空。

TrendTechnicalJapanese

打开交互图表和其他策略对比

基本信息

适用场景趋势行情

信号频率每日

典型持有期几周

资产类别指数、大宗商品、外汇

测试市场数10

数据截至2026-11-10

回测结果怎么看

在 10 个市场中的 4 个，近 5 年的年化收益跑赢买入持有。
在 10 个市场中的 7 个，最大回撤比买入持有更小。
夏普最高的市场：GLD（夏普 0.91，年化 12.4%）。
表现最弱的市场：UNG（夏普 -0.31，年化 -15.9%）。

权益曲线

一目均衡表买入持有 · SPY, 2010-01-04 → 2026-11-10, 起点归一为 1

评分与风险画像

Arena Score: 64.1SPY, 近 5 年

收益质量 · 30%79

回撤控制 · 25%80

稳定性 · 20%52

稳健性 · 15%3

统计可信度 · 10%94

每一项都是和同一市场、同一窗口内所有策略比较的百分位（100 为最好）。

持仓时间占比57%

Ulcer 指数4.8%

最长回撤520 天

日 VaR（95%）-0.99%

夏普为正的概率94%

相对买入持有的 Beta0.29

Alpha（年化）+3.0%

正收益月份占比48%

扣 10 bp 成本后年化5.1%

Deflated 夏普（扣除运气后）54%

年化收益 90% 区间（Bootstrap）-1.0% 至 13.0%

最大回撤 90% 区间（Bootstrap）-22.6% 至 -8.2%

大跌行情中的表现（SPY）

时期	策略	买入持有
2018 年四季度下跌	-4.6%	-19.2%
新冠暴跌（2020 年 2–3 月）	-7.6%	-33.7%
2022 年熊市	-6.1%	-24.5%
市场在 200 日均线上方时（年化） · 81%	+5.5%	+12.5%
市场在 200 日均线下方时（年化） · 19%	+8.9%	+19.8%

大跌时期按美股划分。是否在 200 日均线上方用前一天的状态判断，不存在未来函数。

样本外检验（SPY）

检验项	数值
选出的参数在各自 3 年训练期里的平均夏普	0.90
同一组参数在之后 6 个月真正交易时的夏普	0.68
同样这些月份一直用默认参数的夏普	0.64
重新选参次数 / 参数实际更换次数	28 / 6
全部历史上夏普为正的参数组数	9 组中 9 组
各组参数的夏普：最低 / 中位数 / 最高	0.53 / 0.59 / 0.65

样本外区间从 2013-01-04 开始。训练期的数字因为是从 9 组参数里挑最好的，一定偏好看；样本外的数字才是策略真正赚到的。下降很多，或者只有某一组参数好，都是过拟合的信号。滚动前推测试是怎么做的。

各市场结果（近 5 年）

市场	年化收益	买入持有年化	夏普	最大回撤	买入持有最大回撤	波动率	Arena Score
GLDSPDR Gold Shares	12.4%	16.4%	0.91	-13.9%	-28.3%	14.2%	73
SPYSPDR S&P 500	6.3%	11.6%	0.69	-9.7%	-24.5%	9.3%	64
SLViShares Silver Trust	12.1%	15.2%	0.58	-36.8%	-57.8%	26.4%	65
DBAInvesco DB Agriculture	3.8%	8.8%	0.47	-17.6%	-15.9%	9.3%	53
USOUnited States Oil Fund	7.1%	20.2%	0.39	-42.0%	-36.2%	26.9%	52
BTC-USDBitcoin	10.1%	2.6%	0.38	-41.4%	-75.9%	23.3%	67
DBCInvesco DB Commodity Index	3.9%	10.8%	0.35	-33.8%	-27.3%	13.7%	48
EURUSD=XEUR/USD	0.9%	-0.7%	0.22	-8.8%	-17.2%	4.6%	56
ETH-USDEthereum	1.8%	-15.1%	0.18	-55.0%	-79.0%	29.7%	58
UNGUnited States Natural Gas	-15.9%	-30.7%	-0.31	-73.9%	-93.3%	35.4%	34

策略指标基于日收益，未扣除交易成本；买入持有为同一市场、同一窗口的数据。按夏普比率排序。

SPY 在不同时间窗口的表现

窗口	总收益	年化收益	夏普	索提诺	最大回撤	上涨日占比	交易数
近 1 年	-7.3%	-7.3%	-0.66	-0.70	-9.7%	29%	21
近 3 年	+30.5%	9.3%	1.01	1.12	-9.7%	38%	39
近 5 年	+35.8%	6.3%	0.69	0.73	-9.7%	31%	59
全部历史	+172.2%	6.1%	0.68	0.68	-15.1%	33%	190

交易规则

Entry

Buy when price > Cloud AND Tenkan > Kijun
Strong signal if Chikou (lagging) also confirms

Exit

Price falls below Cloud OR Tenkan < Kijun

Indicators

Tenkan-sen = (9-day high + 9-day low) / 2
Kijun-sen = (26-day high + 26-day low) / 2
Senkou Span A = (Tenkan + Kijun) / 2, shifted 26 days forward
Senkou Span B = (52-day high + 52-day low) / 2, shifted 26 days forward

Inputs

Tenkan = 9
Kijun = 26
Senkou = 52

Position sizing

Fixed 100% allocation

Risk controls

Cloud acts as support/resistance

策略证据

下面只列出可用的已校验证据包；没有证据不代表通过验证。

证据覆盖范围

已校验 10 / 10 个预定策略与市场组合

备注

由日本的细田悟一在 20 世纪 30 年代提出
云层（Kumo）直观地给出支撑和阻力
多重信号相互确认，减少假突破

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回测是基于日线数据的历史模拟，未计入佣金和滑点，不代表未来收益，也不构成投资建议。每个策略的测试方法见方法论。