大涨原油

2011年阿拉伯之春油价飙升（利比亚）

利比亚的抗议和内战压缩了原油产量，油价在年初几个月大幅走高。能源成本上升也带动了食品和整个大宗商品板块。

日期已用价格数据校验：研究给出的窗口是 2011-02-14 到 2011-04-08；实测为 2011-02-15 到 2011-04-08（起点相差 +1 天，终点相差 +0 天）。

市场涨跌幅+27.6%2011-02-15 至 2011-04-08

窗口37 个交易日

窗口内最深回撤-7.0%2011-02-15 至 2011-04-08

之后三个月-17.4%窗口结束后 63 个交易日

跑赢市场的策略2%1 / 56

进场前已离场73%41 / 56

事件前后的价格

原油 · 窗口起点 = 100%；阴影为事件窗口；起点前 60 个交易日到终点后 120 个交易日

策略表现如何

在原油上有曲线的 56 个规则化策略里，41 个（73%）进场前不在场内；1 个（2%）跑赢市场（+27.6%），46 个（82%）在窗口内收益为正，策略收益的中位数是 +8.8%。在场内的策略收益中位数是 +13.1%；早已离场的是 +8.1%。之后三个月，策略收益的中位数是 -8.5%。

类别	策略数	不在场内	收益中位数	跑赢市场
趋势	24	83%	+12.5%	4%
动量	4	100%	+9.8%	0%
均值回归	14	57%	+7.2%	0%
波动率	6	67%	+7.8%	0%
状态切换及其他	8	62%	+13.0%	0%

表现最好的五个

策略	窗口内收益
TREND-13 Triple Moving Average	+27.6%
SEAS-01 Monthly Seasonality	+27.6%
TREND-05 Dual Moving Average	+27.6%
RISK-01 Drawdown Control	+25.4%
EVENT-01 Trend + Macro Filter	+21.4%

表现最差的五个

策略	窗口内收益
TAIL-01 Crisis Alpha	-9.3%
TREND-14 Linear Regression Channel	-6.3%
COMBO-02 MACD + RSI Filter	-1.5%
MR-16 Connors RSI	-0.8%
TREND-19 Elder Triple Screen	0.0%

72 个策略中有 56 个在原油上有曲线。没有单一市场曲线的组合、篮子和多资产策略不计入。

原油上的全部策略

策略	类别	窗口内收益	进场前在场内？	窗口内最大回撤	之后三个月
TREND-13 Triple Moving Average	趋势	+27.6%	在场内	-7.0%	-17.4%
SEAS-01 Monthly Seasonality	状态切换及其他	+27.6%	在场内	-7.0%	-0.5%
TREND-05 Dual Moving Average	趋势	+27.6%	在场内	-7.0%	-17.4%
RISK-01 Drawdown Control	状态切换及其他	+25.4%	在场内	-7.0%	-18.9%
EVENT-01 Trend + Macro Filter	趋势	+21.4%	在场内	-7.0%	-8.0%
HMA-01 HMA Crossover	趋势	+20.2%	已离场	-2.1%	-4.6%
RISK-03 Stop Loss Overlay	状态切换及其他	+17.3%	已离场	-7.0%	-12.9%
TREND-17 Chandelier Exit	趋势	+16.4%	已离场	-7.0%	-12.9%
MR-11 Williams %R Reversion	均值回归	+15.8%	在场内	0.0%	-7.1%
ADX-01 ADX Trend Filter	趋势	+15.2%	已离场	-7.0%	-12.9%
TREND-20 Vortex Indicator	趋势	+14.0%	已离场	-7.0%	-16.6%
TREND-18 Coppock Curve	趋势	+13.8%	已离场	-7.0%	-17.0%
MR-15 Ultimate Oscillator	均值回归	+13.6%	在场内	0.0%	+5.2%
MOM-01 Time-Series Momentum	趋势	+13.6%	已离场	-7.0%	-17.4%
RISK-04 Trailing Stop Strategy	趋势	+13.6%	已离场	-7.0%	-11.2%
TREND-15 Darvas Box	趋势	+13.5%	已离场	-7.0%	-12.9%
REG-10 HMM Regime Detection	状态切换及其他	+13.4%	已离场	-7.0%	-15.1%
TREND-02 Donchian Breakout	趋势	+13.4%	已离场	-7.0%	-12.9%
MOM-11 Momentum Crash Protection	动量	+13.3%	已离场	-7.0%	-19.3%
MR-10 Stochastic Oscillator Reversion	均值回归	+13.1%	在场内	0.0%	-8.4%
CAL-01 Turn of Month	状态切换及其他	+12.6%	已离场	-1.2%	-10.8%
MOM-03 52-Week High Momentum	动量	+11.5%	已离场	-7.0%	-15.3%
TREND-10 Ichimoku Cloud	趋势	+11.5%	已离场	-7.0%	-12.9%
REG-14 Volatility Regime Switch	波动率	+10.5%	在场内	-2.9%	-14.7%
SAR-01 Parabolic SAR	趋势	+9.7%	已离场	-8.5%	-15.6%
TREND-11 Kaufman Adaptive Moving Average	趋势	+9.6%	已离场	-5.5%	-10.1%
RP-01 Volatility Target	波动率	+9.0%	在场内	-2.2%	-6.7%
TREND-16 Aroon Indicator	趋势	+8.9%	已离场	-3.7%	-0.7%
MR-03 Kalman Filter Mean Reversion	均值回归	+8.8%	已离场	0.0%	-1.0%
MR-05 CCI Mean Reversion	均值回归	+8.8%	在场内	0.0%	-2.6%
MR-04 Ornstein-Uhlenbeck Mean Reversion	均值回归	+8.8%	在场内	0.0%	+3.0%
MR-14 Detrended Price Oscillator	均值回归	+8.6%	在场内	-2.3%	-15.5%
SUPER-01 Supertrend	趋势	+8.5%	在场内	-7.0%	-19.6%
VOL-10 Volatility Risk Premium	波动率	+8.4%	已离场	-0.4%	-5.9%
REG-01 Regime Switch	状态切换及其他	+8.3%	在场内	0.0%	0.0%
MOM-06 Residual Momentum	动量	+8.1%	已离场	-0.4%	-14.4%
VOL-13 Volatility Regime Strategy	波动率	+7.1%	已离场	-1.8%	-10.5%
MR-12 Money Flow Index Reversion	均值回归	+5.9%	已离场	0.0%	+6.0%
MR-01 RSI Mean Reversion	均值回归	+5.9%	已离场	0.0%	+9.2%
COMBO-04 Trend + Mean Reversion Hybrid	趋势	+5.9%	已离场	0.0%	+1.6%
TREND-12 MACD Strategy	趋势	+5.4%	已离场	-8.6%	-11.9%
TURTLE-01 Turtle Trading	趋势	+4.9%	已离场	-7.0%	-12.9%
MOM-10 Accelerating Momentum	趋势	+4.4%	已离场	-0.4%	-16.9%
COMBO-01 Bollinger-Keltner Squeeze	波动率	+4.4%	已离场	-0.4%	-8.5%
KC-01 Keltner Channel Breakout	趋势	+3.5%	已离场	-7.2%	-6.3%
VOL-01 Volatility Breakout	波动率	+3.0%	已离场	-2.1%	-6.3%
COMBO-03 Divergence Strategy	状态切换及其他	0.0%	已离场	0.0%	0.0%
MR-02 Bollinger Band Reversion	均值回归	0.0%	已离场	0.0%	-0.6%
MR-06 Z-Score Mean Reversion	均值回归	0.0%	已离场	0.0%	+0.6%
MR-07 Hurst-Filtered Mean Reversion	均值回归	0.0%	已离场	0.0%	+5.4%
MR-13 TRIX Reversion	均值回归	0.0%	已离场	0.0%	0.0%
TREND-19 Elder Triple Screen	趋势	0.0%	已离场	0.0%	0.0%
MR-16 Connors RSI	均值回归	-0.8%	已离场	-1.7%	-2.2%
COMBO-02 MACD + RSI Filter	动量	-1.5%	已离场	-1.8%	-5.9%
TREND-14 Linear Regression Channel	趋势	-6.3%	已离场	-8.4%	-3.7%
TAIL-01 Crisis Alpha	状态切换及其他	-9.3%	已离场	-9.6%	+0.2%

按窗口内收益从高到低排列。“在场内”由净值曲线推断（见方法）。之后三个月指窗口结束后的 63 个交易日。

同一窗口里的其他市场

市场	涨跌幅	策略数	领先市场	早已离场	收益中位数
综合大宗商品	+12.3%	56	12%	45%	+5.1%
农产品	-0.0%	56	50%	46%	-0.0%

与主要市场使用同一日历窗口。“领先市场”指策略收益高于该市场同期收益。

上一个事件2010年春季回调（希腊债务危机）下一个事件2011年白银暴跌

全部事件复盘 · 原油今天的状态

方法：窗口对齐到价格数据，收益来自已发布的净值曲线且未计成本，“早已离场”由曲线推断。详见总览页的方法说明。以上是未计交易成本的历史描述性统计，不是预测，也不构成投资建议。