大涨 黄金
2020年黄金历史新高
黄金从三月低点一路上涨，八月初创下历史新高。超低利率、央行大规模刺激和对货币贬值的担忧推动了这轮上涨。
日期已用价格数据校验：研究给出的窗口是 2020-03-19 到 2020-08-06；实测为 2020-03-19 到 2020-08-06（起点相差 +0 天，终点相差 +0 天）。
市场涨跌幅+40.5%2020-03-19 至 2020-08-06
窗口97 个交易日
窗口内最深回撤-4.0%2020-03-19 至 2020-08-06
之后三个月-7.8%窗口结束后 63 个交易日
跑赢市场的策略4%2 / 56
进场前已离场57%32 / 56
事件前后的价格
策略表现如何
在黄金上有曲线的 56 个规则化策略里，32 个（57%）进场前不在场内；2 个（4%）跑赢市场（+40.5%），50 个（89%）在窗口内收益为正，策略收益的中位数是 +16.4%。 在场内的策略收益中位数是 +15.8%；早已离场的是 +17.2%。 之后三个月，策略收益的中位数是 -5.4%。
| 类别 | 策略数 | 不在场内 | 收益中位数 | 跑赢市场 |
|---|---|---|---|---|
| 趋势 | 24 | 71% | +21.5% | |
| 动量 | 4 | 50% | +27.6% | |
| 均值回归 | 14 | 36% | +10.7% | |
| 波动率 | 6 | 67% | +16.7% | |
| 状态切换及其他 | 8 | 50% | +18.7% |
表现最好的五个
| 策略 | 窗口内收益 |
|---|---|
| TREND-13 Triple Moving Average | +40.5% |
| TREND-05 Dual Moving Average | +40.5% |
| MOM-03 52-Week High Momentum | +40.5% |
| MOM-01 Time-Series Momentum | +40.5% |
| RISK-01 Drawdown Control | +40.4% |
表现最差的五个
72 个策略中有 56 个在黄金上有曲线。没有单一市场曲线的组合、篮子和多资产策略不计入。
黄金上的全部策略
按窗口内收益从高到低排列。“在场内”由净值曲线推断（见方法）。之后三个月指窗口结束后的 63 个交易日。
同一窗口里的其他市场
| 市场 | 涨跌幅 | 策略数 | 领先市场 | 早已离场 | 收益中位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 白银 | +137.5% | 56 | 0% | 61% | +39.2% |
与主要市场使用同一日历窗口。“领先市场”指策略收益高于该市场同期收益。
方法：窗口对齐到价格数据，收益来自已发布的净值曲线且未计成本，“早已离场”由曲线推断。详见总览页的方法说明。 以上是未计交易成本的历史描述性统计，不是预测，也不构成投资建议。