暴跌 黄金
2013年4月黄金崩盘
黄金在四月出现单日大幅下挫，随后继续下探到数年新低，ETF 抛售沉重。美元走强、美国数据改善和被动平仓是主要推手。
日期已用价格数据校验：研究给出的窗口是 2013-04-11 到 2013-04-16；实测为 2013-03-21 到 2013-04-15（起点相差 -21 天，终点相差 -1 天）。
市场涨跌幅-16.0%2013-03-21 至 2013-04-15
窗口16 个交易日
回到前高1735 个交易日从低点算起，2020-03-05
之后三个月-5.4%窗口结束后 63 个交易日
比市场少亏的策略98%55 / 56
进场前已离场59%33 / 56
事件前后的价格
策略表现如何
在黄金上有曲线的 56 个规则化策略里，33 个（59%）进场前就已离场；55 个（98%）比市场（-16.0%）少亏，4 个（7%）在窗口内收益为正，策略收益的中位数是 -1.4%。 在场内的策略收益中位数是 -3.5%；早已离场的是 0.0%。 之后三个月，策略收益的中位数是 0.0%。
| 类别 | 策略数 | 早已离场 | 收益中位数 | 比市场少亏 |
|---|---|---|---|---|
| 趋势 | 24 | 54% | 0.0% | |
| 动量 | 4 | 0% | -2.4% | |
| 均值回归 | 14 | 93% | -6.6% | |
| 波动率 | 6 | 33% | -2.4% | |
| 状态切换及其他 | 8 | 62% | -0.8% |
表现最好的五个
表现最差的五个
| 策略 | 窗口内收益 |
|---|---|
| MR-03 Kalman Filter Mean Reversion | -16.0% |
| SEAS-01 Monthly Seasonality | -16.0% |
| RISK-01 Drawdown Control | -14.2% |
| MR-15 Ultimate Oscillator | -13.9% |
| MR-11 Williams %R Reversion | -13.9% |
72 个策略中有 56 个在黄金上有曲线。没有单一市场曲线的组合、篮子和多资产策略不计入。
黄金上的全部策略
按窗口内收益从高到低排列。“在场内”由净值曲线推断（见方法）。之后三个月指窗口结束后的 63 个交易日。
同一窗口里的其他市场
与主要市场使用同一日历窗口。“领先市场”指策略收益高于该市场同期收益。
方法：窗口对齐到价格数据，收益来自已发布的净值曲线且未计成本，“早已离场”由曲线推断。详见总览页的方法说明。 以上是未计交易成本的历史描述性统计，不是预测，也不构成投资建议。