冲击 黄金
2013年缩减购债恐慌
美联储在五月暗示可能放缓购债，国债收益率大幅上行，黄金和新兴市场都受到冲击。到六月下旬，市场提前消化缩减购债，黄金跌到数年低点。
日期已用价格数据校验：研究给出的窗口是 2013-05-21 到 2013-06-28；实测为 2013-04-30 到 2013-06-27（起点相差 -21 天，终点相差 -1 天）。
市场涨跌幅-18.8%2013-04-30 至 2013-06-27
窗口41 个交易日
回到前高1544 个交易日从低点算起，2019-08-15
之后三个月+10.2%窗口结束后 63 个交易日
比市场少亏的策略100%56 / 56
进场前已离场62%35 / 56
事件前后的价格
策略表现如何
在黄金上有曲线的 56 个规则化策略里，35 个（62%）进场前就已离场；56 个（100%）比市场（-18.8%）少亏，3 个（5%）在窗口内收益为正，策略收益的中位数是 -1.4%。 在场内的策略收益中位数是 -7.3%；早已离场的是 0.0%。 之后三个月，策略收益的中位数是 0.0%。
| 类别 | 策略数 | 早已离场 | 收益中位数 | 比市场少亏 |
|---|---|---|---|---|
| 趋势 | 24 | 83% | 0.0% | |
| 动量 | 4 | 50% | -3.1% | |
| 均值回归 | 14 | 43% | -7.3% | |
| 波动率 | 6 | 50% | -3.3% | |
| 状态切换及其他 | 8 | 50% | -0.6% |
表现最好的五个
表现最差的五个
| 策略 | 窗口内收益 |
|---|---|
| MR-03 Kalman Filter Mean Reversion | -18.8% |
| MR-11 Williams %R Reversion | -15.5% |
| MR-10 Stochastic Oscillator Reversion | -14.4% |
| COMBO-02 MACD + RSI Filter | -13.9% |
| TREND-12 MACD Strategy | -13.9% |
72 个策略中有 56 个在黄金上有曲线。没有单一市场曲线的组合、篮子和多资产策略不计入。
黄金上的全部策略
按窗口内收益从高到低排列。“在场内”由净值曲线推断（见方法）。之后三个月指窗口结束后的 63 个交易日。
同一窗口里的其他市场
与主要市场使用同一日历窗口。“领先市场”指策略收益高于该市场同期收益。
方法：窗口对齐到价格数据，收益来自已发布的净值曲线且未计成本，“早已离场”由曲线推断。详见总览页的方法说明。 以上是未计交易成本的历史描述性统计，不是预测，也不构成投资建议。