暴跌 比特币
2022年5月LUNA/Terra崩溃
五月算法稳定币 UST 脱锚，LUNA 代币几乎归零。风险蔓延到整个加密市场，比特币和以太坊大幅下跌。
日期已用价格数据校验：研究给出的窗口是 2022-05-05 到 2022-05-13；实测为 2022-04-20 到 2022-05-27（起点相差 -15 天，终点相差 +14 天）。
市场涨跌幅-30.8%2022-04-20 至 2022-05-27
窗口37 个交易日
回到前高556 个交易日从低点算起，2023-12-04
之后三个月-16.8%窗口结束后 63 个交易日
比市场少亏的策略100%56 / 56
进场前已离场71%40 / 56
事件前后的价格
策略表现如何
在比特币上有曲线的 56 个规则化策略里，40 个（71%）进场前就已离场；56 个（100%）比市场（-30.8%）少亏，6 个（11%）在窗口内收益为正，策略收益的中位数是 0.0%。 在场内的策略收益中位数是 -8.4%；早已离场的是 0.0%。 之后三个月，策略收益的中位数是 -0.9%。
| 类别 | 策略数 | 早已离场 | 收益中位数 | 比市场少亏 |
|---|---|---|---|---|
| 趋势 | 24 | 92% | 0.0% | |
| 动量 | 4 | 75% | -2.3% | |
| 均值回归 | 14 | 50% | -12.6% | |
| 波动率 | 6 | 50% | -5.5% | |
| 状态切换及其他 | 8 | 62% | -0.1% |
表现最好的五个
表现最差的五个
72 个策略中有 56 个在比特币上有曲线。没有单一市场曲线的组合、篮子和多资产策略不计入。
比特币上的全部策略
按窗口内收益从高到低排列。“在场内”由净值曲线推断（见方法）。之后三个月指窗口结束后的 63 个交易日。
同一窗口里的其他市场
| 市场 | 涨跌幅 | 策略数 | 领先市场 | 早已离场 | 收益中位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 以太坊 | -44.0% | 56 | 100% | 71% | 0.0% |
与主要市场使用同一日历窗口。“领先市场”指策略收益高于该市场同期收益。
方法：窗口对齐到价格数据，收益来自已发布的净值曲线且未计成本，“早已离场”由曲线推断。详见总览页的方法说明。 以上是未计交易成本的历史描述性统计，不是预测，也不构成投资建议。