冲击 原油
2021年奥密克戎变异株油价冲击
十一月下旬奥密克戎变异株的消息引发对新一轮出行限制的担忧，油价一天内大幅下挫。当周美股也随着波动率上升而下跌。
日期已用价格数据校验：研究给出的窗口是 2021-11-25 到 2021-11-30；实测为 2021-11-09 到 2021-12-01（起点相差 -16 天，终点相差 +1 天）。
市场涨跌幅-18.9%2021-11-09 至 2021-12-01
窗口15 个交易日
回到前高28 个交易日从低点算起，2022-01-11
之后三个月+58.4%窗口结束后 63 个交易日
比市场少亏的策略95%53 / 56
进场前已离场55%31 / 56
事件前后的价格
策略表现如何
在原油上有曲线的 56 个规则化策略里，31 个（55%）进场前就已离场；53 个（95%）比市场（-18.9%）少亏，5 个（9%）在窗口内收益为正，策略收益的中位数是 -3.3%。 在场内的策略收益中位数是 -5.2%；早已离场的是 0.0%。 之后三个月，策略收益的中位数是 +22.0%。
| 类别 | 策略数 | 早已离场 | 收益中位数 | 比市场少亏 |
|---|---|---|---|---|
| 趋势 | 24 | 54% | -1.0% | |
| 动量 | 4 | 50% | -10.7% | |
| 均值回归 | 14 | 64% | -2.2% | |
| 波动率 | 6 | 33% | -6.6% | |
| 状态切换及其他 | 8 | 62% | -9.0% |
表现最好的五个
表现最差的五个
| 策略 | 窗口内收益 |
|---|---|
| EVENT-01 Trend + Macro Filter | -18.9% |
| TREND-13 Triple Moving Average | -18.9% |
| MOM-01 Time-Series Momentum | -18.9% |
| SEAS-01 Monthly Seasonality | -18.9% |
| TREND-05 Dual Moving Average | -18.9% |
72 个策略中有 56 个在原油上有曲线。没有单一市场曲线的组合、篮子和多资产策略不计入。
原油上的全部策略
按窗口内收益从高到低排列。“在场内”由净值曲线推断（见方法）。之后三个月指窗口结束后的 63 个交易日。
同一窗口里的其他市场
| 市场 | 涨跌幅 | 策略数 | 领先市场 | 早已离场 | 收益中位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 标普 500 | -3.6% | 62 | 82% | 37% | -1.8% |
与主要市场使用同一日历窗口。“领先市场”指策略收益高于该市场同期收益。
方法：窗口对齐到价格数据，收益来自已发布的净值曲线且未计成本，“早已离场”由曲线推断。详见总览页的方法说明。 以上是未计交易成本的历史描述性统计，不是预测，也不构成投资建议。